政策頻出+巨頭加碼光通信行業(yè)駛入快車道

       上半年，政府頻頻出臺行業(yè)發(fā)展政策，下半年，幾大運營商巨頭加碼光通信建設。加之今年底或明年初國家有望出臺下一代通信網絡的具體規(guī)劃，中國光通信行業(yè)顯然已駛入快車道。

     據(jù)悉，中國聯(lián)通[5.02 -0.40%]2010年PON（無光源網絡）設備集采招標已于近日完成，此次聯(lián)通PON采購總量達到1500萬線，較最初計劃的1300萬線有所增加。集采總端口數(shù)中，窄帶語音端口占三分之一，而寬帶端口占三分之二，達到1000萬線。與2009年相比，本次集采加大了FTTH（光纖到戶）建設的比重，彰顯了聯(lián)通加快光纖接入網建設，推進帶寬提速的決心。

     事實上，不僅是聯(lián)通，隨著3G網絡的大規(guī)模建設、IPv6的試用和建設、“光進銅退”戰(zhàn)略進一步實施，中國移動[77.85 -0.06%]、中國電信[3.97 1.54%]等國內運營商對光通信相關設備的需求進一步高漲，光通信行業(yè)在未來的2-3年內有望迎來黃金發(fā)展時期。

      根據(jù)中信建投[0.00 0.00%]的測算，按照現(xiàn)在寬帶接入用戶總數(shù)每年22%的穩(wěn)定增長速率，并預期2013年底我國光纖用戶占寬帶用戶50%的滲透率，預計2010-2013這4年間FTTH（光纖到戶）和FTTB（光纖到樓）用戶復合增長率將達到55.4%?？梢娢磥鞦TTx（包括FTTH和FTTB）建設規(guī)模空間之大。

      而國家政策的大力支持無疑是這些需求背后最強勁的推手，早在今年4月，七部委聯(lián)合發(fā)布《關于推進光纖寬帶網絡建設的意見》明確提出，到2011年，我國光纖寬帶端口超過8000萬；3年內光纖寬帶網絡建設投資超過1500億元，新增寬帶用戶超過5000萬。在10月份公布的《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的決定》中，更是提出加快建設寬帶、泛在、融合、安全的信息網絡基礎設施。業(yè)內專家預計，今年底或明年初國家有望出臺下一代通信網絡的具體規(guī)劃，投資規(guī)模甚至可能“超出預期”。

      政策支持為運營商加快投資增添了幾分“底氣”，雖然在年初公布的投資計劃中，各運營商投資進度整體放緩兩成左右，但光通信成為投資的重點；在運營商年中業(yè)績說明會上，光通信再次成為投資的重點。根據(jù)英大證券的報告，中國電信將對2010年投資追加50億元，對2011年投資追加100億元，全部用于光通信建設。中國聯(lián)通同樣投入力度較大，中國移動則在加速建設寬帶接入網以彌補其固網資源的短板。

     目前國內的光通信建設主要基于PON技術，即一點到多點結構的無光源網絡，由于PON具有帶寬大、安裝和運維費用較低等特點，被業(yè)界認為是接入網未來發(fā)展的主流技術。

     據(jù)分析人士測算，按接入端以每戶1000元計，2010-2012三年間單光纖接入的市場規(guī)模將有望超過1500億元。除此以外，現(xiàn)有承載網的升級、廣播電視網絡的雙向改造，以及下一代互聯(lián)網和物聯(lián)網拉動的骨干網升級，都將為光通信行業(yè)在中長期的發(fā)展提供更加廣闊的空間。

     從細分市場來看，行業(yè)中長期的整體景氣將集中利好光網絡系統(tǒng)設備商（如中興通訊[25.01 0.85%]和烽火通信[34.99 0.86%]）、光纖光纜制造商（如中天科技[25.01 0.93%]）和輔助設備提供商（如日海通訊[48.10 0.78%]）。