光模塊個(gè)股聯(lián)袂上漲 ChatGPT 掘金邁入下半場(chǎng)

  ICC訊 《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》2 月 9 日訊，今日光模塊、CPO 板塊繼續(xù)大漲，截至收盤(pán)，聯(lián)特科技漲停，新易盛、德科立、天孚通信漲超 10%，銳捷網(wǎng)絡(luò)、中際旭創(chuàng)、光迅科技、博創(chuàng)科技等跟漲。

  上述板塊在此前 2 月 7 日走高，當(dāng)日聯(lián)特科技、通宇通訊雙雙漲停，博創(chuàng)科技、天孚通信收漲超 5%。

  這波上漲背后的邏輯或在于，市場(chǎng)對(duì)的 ChatGPT 炒作正邁入下半場(chǎng)，即更重視 AIGC 生態(tài)的硬件端，AI 芯片、光模塊、CPO 均屬于此類(lèi)。

  AI 芯片可為 AI 模型提供算力支撐，(詳見(jiàn)《算力才是 ChatGPT 核心競(jìng)爭(zhēng)力?AI 芯片被推至聚光燈下》)。對(duì)于光模塊、CPO，它們是如何與當(dāng)下的 AI" 頂流 "ChatGPT 扯上關(guān)系的呢?

  要知道，ChatGPT 是一個(gè)有著大量復(fù)雜計(jì)算需求的 AI 模型，為了提升 " 智力 "，其計(jì)算需求還將繼續(xù)增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)傳輸需求也會(huì)呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，調(diào)研機(jī)構(gòu) LightCounting 表示，AI 對(duì)網(wǎng)絡(luò)速率的需求是目前的 10 倍以上。另外，算力大幅增長(zhǎng)后，硬件的能耗和成本也會(huì)大幅提升。

  而光模塊是數(shù)據(jù)中心內(nèi)設(shè)備互聯(lián)的載體，與數(shù)據(jù)傳輸直接相關(guān)，與 AI 芯片同屬于算力時(shí)代的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施;CPO 是光模塊領(lǐng)域的封裝技術(shù)，被視作高算力場(chǎng)景下 " 降本增效 " 的切入點(diǎn)。

  浙商證券分析師陳杭就表示，AI 模型向以 ChatGPT 為首的大規(guī)模語(yǔ)言模型發(fā)展，驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)傳輸量和算力提升。伴隨數(shù)據(jù)傳輸量的增長(zhǎng)，光模塊作為數(shù)據(jù)中心內(nèi)設(shè)備互聯(lián)的載體，需求量隨之增長(zhǎng)。此外，伴隨算力提升能耗增長(zhǎng)，廠商尋求降低能耗方案，推動(dòng)低能耗的光模塊發(fā)展。

  國(guó)盛證券最新研報(bào)指出，在高算力場(chǎng)景下，交換機(jī) / 光模塊等設(shè)備和器件，基于功耗和成本等考慮，可能會(huì)發(fā)生結(jié)構(gòu)性的變化。通過(guò)新技術(shù)、CPO、硅光、耦合、液冷散熱等共同達(dá)到高算力但非高功耗的目標(biāo)。

  目前，英偉達(dá)、Cisco、英特爾、Broadcom 等都在儲(chǔ)備或采購(gòu) CPO、硅光相關(guān)設(shè)備，已部分應(yīng)用于超算等市場(chǎng)。未來(lái)隨著 FANG 等大廠加大對(duì) AI 領(lǐng)域的投入，相關(guān)解決方案滲透率可能大幅上行。

  從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，光模塊和 CPO 技術(shù)的應(yīng)用不會(huì)局限在 AIGC 產(chǎn)業(yè)，隨著數(shù)字時(shí)代進(jìn)一步向前推進(jìn)，它們還將在東數(shù)西算、寬帶中國(guó)等數(shù)字化建設(shè)方面發(fā)揮更大的作用。

  不過(guò)也需注意，這一過(guò)程并不會(huì)總是一帆風(fēng)順。比如 CPO 對(duì)當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和運(yùn)維體系會(huì)構(gòu)成很大的挑戰(zhàn)，一個(gè)端口的硬件故障就需要對(duì)整臺(tái)設(shè)備進(jìn)行替換。基于此，頭部用戶對(duì) CPO 技術(shù)的態(tài)度各不相同，谷歌對(duì) CPO 持懷疑態(tài)度，計(jì)劃未來(lái)十年內(nèi)繼續(xù)采用可插拔光模塊;Meta 則非常支持 CPO。