消費電子行業(yè)低迷 大族激光年報凈利大跌四成

  ICC訊 4月9日晚，全球領(lǐng)先的智能制造裝備整體解決方案提供商大族激光（002008.SZ）發(fā)布2022年年報。年報顯示，2022年大族激光實現(xiàn)營收149.61億元，同比下滑8.40%；營業(yè)利潤13.15億元，同比下滑41.84%；實現(xiàn)歸母凈利潤12.10億元，同比下滑39.35%；扣非后歸母凈利潤9.75億元，同比下滑43.25%。

  這是近三年來大族激光首度錄得凈利下滑。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes！的統(tǒng)計顯示，2020年至2022年大族激光實現(xiàn)的歸母凈利分別為9.79億元、19.94億元、12.10億元，同比增長率分別為52.43%、103.74%、－43.25%。

  業(yè)績快速下滑

  進一步的數(shù)據(jù)顯示，大族激光的業(yè)績下滑是從2022年二季度開始的。2022年一季度、上半年、前三季度以及2022年全年的歸母凈利分別為3.32億元、6.31億元、10.14億元、12.10億元，同比增長率分別為0.67%、－28.92%、－32.45%、－39.34%，呈現(xiàn)一季不如一季的趨勢。

  從2021年的翻番到2022年的接近腰斬，投資者顯然對大族激光業(yè)績的急劇下滑頗為不滿，截至4月10日中午收盤，大族激光股價大跌4.58%，在其所屬的高端裝備板塊當中位于跌幅前列。

  至于2022年業(yè)績?yōu)楹未蠓禄?A href="http://odinmetals.com/site/CN/Search.aspx?page=1&keywords=%e5%a4%a7%e6%97%8f%e6%bf%80%e5%85%89&column_id=ALL&station=%E5%85%A8%E9%83%A8" target="_blank">大族激光在年報中解釋稱，主要原因為在宏觀經(jīng)濟下行、行業(yè)周期變動等復(fù)雜因素影響下，下游客戶投資趨于謹慎，公司訂單有所下降；另外，公司在光伏行業(yè)、動力電池行業(yè)等新能源行業(yè)加大資源投入力度，在半導(dǎo)體行業(yè)與核心器件等加大研發(fā)投入，均使公司人員薪酬支出等支出有所增長。

  公開信息顯示，大族激光主要從事工業(yè)激光加工設(shè)備與自動化等配套設(shè)備及其關(guān)鍵器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。雖然年內(nèi)其主營并無發(fā)生較大變化，但其自我介紹，已經(jīng)從半年報中的“全球領(lǐng)先的工業(yè)激光加工及自動化整體解決方案服務(wù)商”，演變?yōu)槟陥蟮摹叭蝾I(lǐng)先的智能制造裝備整體解決方案提供商”。

  具體細分業(yè)務(wù)來看，大族激光2022年的主要收入來自于四大塊，分別是通用工業(yè)激光加工設(shè)備業(yè)務(wù)、信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備業(yè)務(wù)、新能源設(shè)備業(yè)務(wù)和半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)。其中，通用工業(yè)激光加工設(shè)備業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入52.68億元，較上年同期基本持平；信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入48.36億元，同比減少31.06%；新能源設(shè)備業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入27.64億元，同比增長30.60%；半導(dǎo)體設(shè)備（含泛半導(dǎo)體）業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入20.94億元，同比增長7.70%。

  信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備是大族激光四大業(yè)務(wù)營收當中唯一出現(xiàn)下滑的業(yè)務(wù)。進一步細分顯示，其信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備業(yè)務(wù)由消費電子設(shè)備業(yè)務(wù)和PCB設(shè)備業(yè)務(wù)構(gòu)成。其中，消費電子設(shè)備業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入20.50億元，同比減少30.13%；PCB設(shè)備業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入27.86億元，同比減少31.72%。

  至于原因，大族激光在年報中指出，2022年，在經(jīng)濟下行及全球通貨膨脹等外部因素影響下，消費電子行業(yè)需求低迷，行業(yè)設(shè)備投資明顯減少；而消費電子行業(yè)（PCB產(chǎn)業(yè)的主要下游之一）需求的低迷直接帶來PCB產(chǎn)業(yè)增長幅度的大幅放緩，訂單的驟然下滑降低了企業(yè)對新設(shè)備投資的意愿。

  積極調(diào)整戰(zhàn)略

  作為業(yè)績大幅下滑的主要因素，信息產(chǎn)業(yè)設(shè)備的發(fā)展前景將與大族激光未來業(yè)績能否重回正增長趨勢密切相關(guān)，因而備受投資者關(guān)注。

  大族激光在行業(yè)發(fā)展趨勢中表示，短期來看，全球消費電子仍處于下行周期。但與半導(dǎo)體設(shè)備、鋰電設(shè)備等傳統(tǒng)專用設(shè)備不同，消費電子設(shè)備迭代周期較短，核心在于不同機身結(jié)構(gòu)對于加工要求各異，產(chǎn)品革新不斷催生新的消費電子設(shè)備需求。

  展望未來，消費電子新產(chǎn)品的推出以及技術(shù)革新仍有望催生新一輪消費電子設(shè)備需求。隨著機器視覺、功能檢測等技術(shù)快速進步，疊加消費電子行業(yè)對于加工精密度、產(chǎn)線自動化率等要求提升，消費電子行業(yè)自動化設(shè)備的滲透率仍有較大提升空間，從而進一步驅(qū)動消費電子自動化設(shè)備需求放量。另一方面，國際電子終端品牌正在加速供應(yīng)鏈多元化，消費電子行業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到東南亞國家的趨勢逐漸顯現(xiàn)，有望進一步帶動設(shè)備端更新迭代需求。

  至于PCB設(shè)備業(yè)務(wù)方面，根據(jù)知名市場調(diào)研機構(gòu)Prismark預(yù)測，由于電子行業(yè)消費需求不振，加上庫存維持高水平，2023年的全球PCB產(chǎn)值可能下滑，但對行業(yè)的中長期維持積極展望；另一方面，國際電子終端品牌正在加速供應(yīng)鏈多元化，PCB產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到東南亞國家的趨勢逐漸顯現(xiàn)。但中國大陸依舊是全球最重要的PCB產(chǎn)業(yè)基地，全球市占率維持一半以上的占比；且產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主力軍為國內(nèi)PCB領(lǐng)先企業(yè)，其對專用加工設(shè)備的采購仍將以國內(nèi)品牌作為優(yōu)先考量，在全球PCB行業(yè)持續(xù)成長的環(huán)境下，PCB設(shè)備市場在國內(nèi)維持較好需求的同時海外市場也將獲得增長。

  大族激光強調(diào)，在消費電子設(shè)備領(lǐng)域，該公司正積極調(diào)整戰(zhàn)略，圍繞大客戶的創(chuàng)新性需求，持續(xù)更新產(chǎn)品和工藝，在手機表面處理、手機金屬材料焊接、氣密性檢測等項目上取得主要市場份額，獲得富士康戰(zhàn)略供應(yīng)商、捷普電子最佳供應(yīng)商等獎項，“當前，消費電子供應(yīng)鏈產(chǎn)地呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢，公司將緊跟大客戶的步伐，抓住供應(yīng)鏈多元化帶來的市場機會”。

  值得注意的是，大族激光在年報中亦介紹了分拆子公司上市的情況。年報顯示，其子公司深圳市大族數(shù)控科技股份有限公司（簡稱大族數(shù)控，301200.SZ）已在2022年成功分拆上市，擬分拆所屬子公司深圳市大族封測科技股份有限公司、上海大族富創(chuàng)得科技股份有限公司上市的相關(guān)議案亦已經(jīng)分別通過了董事會和股東大會的審議，但尚需取得深圳證券交易所批準及履行中國證監(jiān)會發(fā)行注冊程序。

  大族數(shù)控是在2022年2月份成功于創(chuàng)業(yè)板上市的，其在4月9日晚亦發(fā)布了2022年年報，稱因受PCB行業(yè)需求放緩等因素影響，大族數(shù)控2022年實現(xiàn)營業(yè)收入27.86億元，同比下降31.72%；歸母凈利潤4.35億元，同比下降37.8%；扣非后歸母凈利潤4.21億元，同比下降37.77%。