莊丹把自己稱作“年輕的老CFO”,老CFO是因為他已經(jīng)過了不惑之年,在長飛光纖光纜有限公司(以下簡稱“長飛”)做了11年的CFO,年輕是因為他一直都在學(xué)習(xí)新的知識,面對新的環(huán)境變化。
孜孜不倦,以求真知
1995年,武漢大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩士畢業(yè)的他,直接報考了中南財經(jīng)大學(xué)會計系,攻讀博士學(xué)位,師從我國著名會計、審計學(xué)家楊時展教授及郭道揚教授,3年的研究積累了豐富的理論基礎(chǔ)。
1998年,莊丹獲得會計學(xué)博士學(xué)位,時值長飛招聘一名財務(wù)部經(jīng)理助理,,他順利應(yīng)聘,正式加盟。在接下來的日子里,莊丹一邊工作,一邊苦讀,他進入上海財經(jīng)大學(xué)博士后流動站,隨校長、著名會計學(xué)家湯云為教授進行博士后研究,2001年完成研究出站時,他已經(jīng)是長飛的CFO了。
莊丹代表著中國職業(yè)CFO中的一個新群體:他們擁有非常高的理論知識水平,并能與實踐結(jié)合;他們是公司的核心管理團隊成員,直接參與戰(zhàn)略規(guī)劃的制定及執(zhí)行;他們熟悉資本市場的游戲規(guī)則,善于運用資本手段和金融工具;他們說一口流利的英語,熟悉國際會計準(zhǔn)則;他們性格外向,具有良好的溝通能力和高度的團隊合作精神。
這群專家型的CFO,是中國企業(yè)走向國際、占領(lǐng)全球市場的重要保證。
理論付諸實踐,提升公司價值
價值,是莊丹工作的核心。“通常人們會覺得財務(wù)最大的功能是控制風(fēng)險,但我覺得,創(chuàng)造價值更重要。”莊丹說,“我的財務(wù)理念離不開公司的財務(wù)背景,我所制定的財務(wù)戰(zhàn)略必須與公司發(fā)展戰(zhàn)略相匹配,基于公司戰(zhàn)略調(diào)配財務(wù)資源,我的目標(biāo),就是為股東創(chuàng)造價值,實現(xiàn)公司價值最大化。”
長飛是一家中外合資企業(yè),自1988年成立以來,一直是國內(nèi)光纖光纜行業(yè)的首座,從2009年開始,他們站穩(wěn)了這一行業(yè)全球前二的位置,目前有參股、控股企業(yè)17家,銷售收入達80億元。
長飛目前的總體戰(zhàn)略,一是差異化,開發(fā)優(yōu)于同行的光纖光纜產(chǎn)品;二是低成本,保證財務(wù)上的持續(xù)經(jīng)營,給股東帶來穩(wěn)定回報;三是拓展產(chǎn)業(yè)鏈。“我們的長遠愿景是成為全球光纖光纜領(lǐng)軍企業(yè)。”莊丹說。
這句話說來簡單,做起來卻不容易。
從2010年到2011年,中國為了應(yīng)對金融危機的影響和通脹壓力,實施了偏緊的財政政策和貨幣政策,使得整個企業(yè)的融資面臨很大的困難。同時,光纖光纜市場在經(jīng)歷了一段時間的低谷后開始復(fù)蘇,投資者紛紛加大對光纖光纜產(chǎn)業(yè)的投入,使得競爭更加激烈。作為行業(yè)龍頭,要想在激烈的市場競爭中立于不敗之地,長飛只有外拓市場,內(nèi)降成本,才能立于不敗之地。
作為長飛的CFO,莊丹這一年的工作重點,就是在這樣的大背景下,整合公司資源,提升公司價值。
在金融環(huán)境變差的過程中,長飛與銀行保持了密切的合作關(guān)系,為保證長期資金的需求,從國家開發(fā)銀行獲得了8年期和3年期的中長期貸款,保證了長期資金的需求;實行海外代付、貿(mào)易融資、紅利融資等多種手段來降低公司短期資金成本,保證了短期資金的需求。同時,他們運用供應(yīng)鏈融資手段,保證了上下游的資金鏈暢通。
巧用匯率差異,降低財務(wù)成本
莊丹的專業(yè)知識令他扣準(zhǔn)了經(jīng)濟發(fā)展脈搏,在2005年匯率改革之前將貸款全部換成了美元貸款,這6年來,這一直是他們的貸款策略。“由于美元貸款利率低于人民幣貸款利率,不僅節(jié)約了利息費用;另一方面,由于人民幣對美元的持續(xù)升值預(yù)期,美元貸款也能持續(xù)給企業(yè)帶來匯兌收益。”
按照莊丹的判斷,2012年,人民幣升值趨勢不會改變,但幅度會越來越小,因此,他們的美元貸款會一直做下去。
由于歐債危機的影響,歐元匯率波動較大,而公司的主要材料商位于歐洲,需要用歐元結(jié)算,為避免歐元匯率波動給公司的采購成本帶來影響,公司對歐元進行了分批量的套期保值。
對于短期的外幣需求,公司與銀行商談,采取了海外代付、貿(mào)易融資和紅利融資等手段,這些融資方式可以解決公司的短期外幣資金需求,并且利率水平低于同期借款利率。
而在人民幣業(yè)務(wù)上,莊丹采取了透支賬戶這一大膽的做法。“這不是為了獲得收益,而是為了滿足公司即期現(xiàn)金需要。”他解釋說,透支賬戶的做法實際上和個人的信用卡是一個道理。“你在銀行貸款,可能貸到一個額度,但需要在未來一段時間才能用出去,如果采取透支賬戶的做法,信用按天計算,成本比較低。由于銀根緊縮,銀行沒有足夠的頭寸滿足企業(yè)的資金需求,即使能夠提供資金,也要求在基準(zhǔn)利率上上浮20%~30%。通過我們與銀行的談判,銀行一方面確保公司的資金需求,另一方面繼續(xù)實行基準(zhǔn)利率。”
當(dāng)然,這一做法需要對風(fēng)險有更好的把控。“我把賬上的現(xiàn)金保持在很低水平,沒有冗余,保證了現(xiàn)金充分使用,提高周轉(zhuǎn)速度和使用效率。”
莊丹強調(diào),這個做法要有兩個前提。一是企業(yè)成熟穩(wěn)定,在可預(yù)期的未來沒有大的投入。“如果擴張型企業(yè),就需要很多現(xiàn)金儲備做投資。”二是要利用ERP系統(tǒng),對未來現(xiàn)金支出準(zhǔn)確預(yù)估,對透支額度進行控制。
“在降低財務(wù)費用的同時,我們也注意控制應(yīng)收款項的回收風(fēng)險。通過和商業(yè)銀行的溝通,引進了應(yīng)收賬款保理和商業(yè)承兌匯票賣斷等手段來降低公司的財務(wù)風(fēng)險。”他說。
這些做法取得了明顯效益,僅財務(wù)費用一項,幾年就節(jié)約了近5000萬元。
莊丹,長飛光纖光纜有限公司財務(wù)總監(jiān),具有3年的高級財務(wù)管理經(jīng)驗,良好的理論與實踐結(jié)合的能力,是一位創(chuàng)造型的財務(wù)管理專家。