長(zhǎng)江證券:美出口限制或影響產(chǎn)業(yè)格局,關(guān)注國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)

　　ICCSZ訊    觸及伊朗出口管制成導(dǎo)火索：此次事件導(dǎo)火索最早為中興通訊于2012年與伊朗電信簽署的一份數(shù)百萬(wàn)美元的電腦軟件和硬件設(shè)備合同，此舉涉嫌違反美國(guó)對(duì)伊朗的出口管制政策。可以看到，針對(duì)此事件中國(guó)外交部和商務(wù)部均表示鮮明立場(chǎng)，對(duì)中興予以支持的同時(shí),反對(duì)美國(guó)利用其國(guó)內(nèi)法制裁中國(guó)企業(yè)；而中興也正就此問(wèn)題與美國(guó)監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行溝通交涉。我們認(rèn)為，此次并非中國(guó)科技企業(yè)首次受美國(guó)政府調(diào)查，中興、華為等企業(yè)長(zhǎng)期因?yàn)楸O(jiān)管層干預(yù)而難以在美國(guó)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)突破；考慮到此事關(guān)系到中美貿(mào)易關(guān)系和兩國(guó)關(guān)系，美國(guó)政府后續(xù)態(tài)度或?qū)⒂兴徍?、影響程度遞減。

　　供應(yīng)鏈?zhǔn)苡绊?，短期?nèi)產(chǎn)業(yè)格局或?qū)⑽⒄{(diào)：由于中興通訊主系統(tǒng)設(shè)備芯片、終端芯片依賴(lài)進(jìn)口，出口管制限制將在短期內(nèi)影響公司相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，并由此或?qū)⒁l(fā)產(chǎn)業(yè)格局微調(diào)，具體而言：1、在國(guó)內(nèi)光通信系統(tǒng)設(shè)備市場(chǎng)，長(zhǎng)期保持華為、中興通訊、烽火通信三足鼎立局面,而當(dāng)前正值運(yùn)營(yíng)商產(chǎn)品采購(gòu)時(shí)段，短期內(nèi)市場(chǎng)格局將有所調(diào)整；2、美國(guó)政府禁止本國(guó)芯片廠(chǎng)商和軟件企業(yè)向中興通訊供貨，則將迫使中興通訊加大對(duì)于國(guó)產(chǎn)可替代芯片及軟件的采購(gòu)力度；包括光迅科技在內(nèi)，具有自主芯片研發(fā)和軟件設(shè)計(jì)能力的公司，無(wú)疑將成為中興通訊更為密切的合作伙伴。

　　自主可控重要性愈加凸顯，國(guó)產(chǎn)芯片公司迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇：此次事件再次凸顯出對(duì)于核心技術(shù)而言自主可控的重要性，國(guó)產(chǎn)化替代發(fā)展無(wú)疑給國(guó)產(chǎn)設(shè)備商帶來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇?？梢钥吹?，以同方國(guó)芯為代表的國(guó)產(chǎn)芯片廠(chǎng)商采取大手筆資本運(yùn)作方式，持續(xù)強(qiáng)化其芯片研發(fā)生產(chǎn)能力，旨在打造集成電路產(chǎn)業(yè)航母以彌補(bǔ)國(guó)產(chǎn)集成電路產(chǎn)業(yè)短板，其后續(xù)發(fā)展前景值得期待。