中際旭創(chuàng)答投資者問：子公司成都儲翰去年業(yè)績增長較快 受益于10G PON和 G PON產(chǎn)品

  ICC訊  (編輯：Nicole) 近日，中際旭創(chuàng)股份有限公司(以下簡稱“中際旭創(chuàng)”或“公司”)舉行投資者關(guān)系活動，公司副總裁、董事會秘書王軍先生做簡單開場并介紹了公司近期整體經(jīng)營情況。

  中際旭創(chuàng)本次投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容整理如下：

  問題 1：今年行業(yè)需求情況如何?

  答：由于云計算業(yè)務(wù)的增長及技術(shù)迭代的需求，全球云廠商重點客戶正處于從 100G 向 400G、200G 持續(xù)部署階段。其中一位海外重點客戶已在去年下半年披露了 2022 年的資本開支計劃，預(yù)計同比將有大幅增長。根據(jù)這些重點客戶的需求指引和訂單來看， 200G 將是今年整個數(shù)通行業(yè)需求增幅最快的主力品種，并將在公司營收中占有重要比例。 400G 和 100G PAM4 的需求也將繼續(xù)保持較好增長，800G 也會在今年開始產(chǎn)生早期批量需求。

      全球云廠商重點客戶除了保持電商、廣告、游戲、視頻、社交等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外，也正在積極布局 AI、自動駕駛、AR/VR、元宇宙等新興業(yè)務(wù)或先進(jìn)應(yīng)用，對基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)中心提出了更大帶寬、更低時延和更廣覆蓋的要求，進(jìn)而推動數(shù)據(jù)流量加速增長，因此對數(shù)據(jù)中心的擴(kuò)建、對硬件的技術(shù)迭代以及對高端光模塊的需求也將持續(xù)進(jìn)行。

      預(yù)計國內(nèi)數(shù)據(jù)中心需求也較去年明顯改善。國內(nèi)頭部云廠商客戶已從去年三季度完成對 200G 的招標(biāo)，今年開始正式部署 200G，這是一個明顯的需求增長的標(biāo)志性信號。此外，還有以視頻業(yè)務(wù)為主的云廠商客戶也產(chǎn)生對 400G 的需求。

      綜上，根據(jù)客戶的需求指引和公司所獲取的訂單及份額等信息來看，預(yù)計今年全球數(shù)通市場光模塊需求增速還將加快，不存在減速的情形。

  問題 2：公司近期股價下跌，是否有什么利空?

  答：行業(yè)需求前面已分析(見問題 1 及回答)，公司訂單充足，且市場份額繼續(xù)保持領(lǐng)先，也沒有其他應(yīng)披露而未披露的重大不利事項。

  問題 3：有傳言稱某海外大客戶對 400G 和 100G DR1 砍單，有這回事嗎?

  答：該海外大客戶正在持續(xù)部署 400G 網(wǎng)絡(luò)，沒有砍單的情形。公司作為其直接供應(yīng)商，正在積極組織訂單生產(chǎn)保障交付。

  問題 4：有傳言稱因為今年海外硅光廠商的 400G 份額較大，會影響旭創(chuàng) 400G 份額?

  答：從客戶的 400G 需求和導(dǎo)入硅光的進(jìn)度看，預(yù)計今年全球 400G 系列產(chǎn)品中 EML 傳統(tǒng)方案的份額仍將占據(jù)比硅光更多的份額。公司有信心繼續(xù)在 400G 份額保持全球領(lǐng)先。

  問題 5：可否對今年 200G 的營收、占比作一個展望?200G 需求的驅(qū)動力主要來自于國內(nèi)市場還是海外市場?

  答：今年在整個數(shù)通市場，200G 的需求增速應(yīng)該是最快的。其次， 200G 的絕大多數(shù)需求來自海外市場， 國內(nèi)頭部云廠商客戶也將在今年部署 200G。

  問題 6：800G 的需求和部署階段怎么看?

  答：公司的 800G 產(chǎn)品已于 2021 年初送樣海外重點客戶，今年海外重點客戶已產(chǎn)生批量需求。海外云廠商的 AI、自動駕駛、AR/VR 等先進(jìn)應(yīng)用需要更高的數(shù)據(jù)中心算力和數(shù)據(jù)交換效率，預(yù)計 800G 的需求規(guī)模將在 2023 年進(jìn)一步上量。

  問題 7：公司在硅光和相干方面的進(jìn)展如何?

  答：在硅光方面，公司已開發(fā)或正在開發(fā) 400G、800G、1.6T 等硅光芯片技術(shù)，部分產(chǎn)品已經(jīng)在市場導(dǎo)入的過程中。在相干方面，公司已推出應(yīng)用于電信長距離傳輸(核心網(wǎng)、骨干網(wǎng)和城域網(wǎng))的不同速率的相干光模塊以及應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心互聯(lián)(DCI)的 400G ZR 產(chǎn)品。 上述產(chǎn)品已產(chǎn)生銷售收入，并預(yù)計在今年取得進(jìn)一步的市場增長。

  問題 8：國內(nèi)固網(wǎng)接入雙千兆工程對公司營收有什么樣的積極影響?

  答：從去年開始，電信運營商正在進(jìn)行固網(wǎng)寬帶接入從百兆向千兆升級，預(yù)計會持續(xù) 3 年以上，拉動了對接入網(wǎng)光器件和光模塊的需求。公司控股子公司成都儲翰是國內(nèi) 10G PON 和 G PON 的主要供應(yīng)商之一，將會直接受益。成都儲翰去年營收增速較快，預(yù)計 2022 年仍將保持較好增長。

  問題 9：公司光模塊產(chǎn)品出口加征關(guān)稅以來，對公司業(yè)務(wù)影響大嗎?海外工廠的產(chǎn)能是否已經(jīng)能夠滿足需求?

  答：自光模塊加征關(guān)稅以來，經(jīng)與海外客戶協(xié)商，雙方于銷售合同或訂單中采用 FOB 貨運條款約定由海外客戶承擔(dān)全部關(guān)稅，且延續(xù)至今。公司 2018 年開始在海外設(shè)立工廠，目前已可以滿足客戶對 100G、200G 產(chǎn)品的需求，400G、800G 正在準(zhǔn)備階段，并將逐步開始在海外工廠量產(chǎn)。

  問題 10：去年匯率波動對公司毛利有什么影響嗎?2022 年有什么措施防范匯率風(fēng)險?

  答：公司采購進(jìn)口芯片等重要原材料主要用美元結(jié)算，下游與海外客戶之間也是用美元結(jié)算，匯兌風(fēng)險得以部分對沖。公司還采用外匯套期保值等手段規(guī)避匯率波動風(fēng)險。去年美元匯率波動比較大，但基于上述原因?qū)镜挠绊戄^為有限，預(yù)計去年匯兌損失對毛利的影響在 0.5%至 1%之間。今年公司仍將采取上述手段措施，預(yù)計 2022 年匯率風(fēng)險對公司毛利的影響比較有限。