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李嘉誠111億美元出售HE 投資收益率高達(dá)455%

摘要:   和記電訊國際有限公司周一宣布,以111億美元的價(jià)格向沃達(dá)豐出售了印度Hutchison Essar(HE)公司67%股權(quán),這是有史以來亞洲第四大并購案,也是印度有史以來最大并購案。
 
  和記電訊國際有限公司周一宣布,以111億美元的價(jià)格向沃達(dá)豐出售了印度Hutchison Essar(HE)公司67%股權(quán),這是有史以來亞洲第四大并購案,也是印度有史以來最大并購案。
 
  沃達(dá)豐還將承擔(dān)Hutchison Essar及其母公司和電國際的20億美元債務(wù)。和電國際董事會主席霍建寧表示:“我們與合作伙伴Essar集團(tuán)一起將Hutchison Essar建成為一家偉大的公司,這反映到了今天的交易價(jià)格中,對公司的投資有很大的溢價(jià),為我們的股東釋放了很大的價(jià)值?!?/FONT>
 
  該交易還需要印度政府以及和電國際股東的批準(zhǔn),預(yù)計(jì)將會在第二季度結(jié)束收購。按照收購價(jià),Hutchison Essar價(jià)值118億美元,沃達(dá)豐支付的價(jià)格已經(jīng)占到了公司市值的95%。和電國際發(fā)言人表示,這一價(jià)格是公司2006年每股EBITDA(未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前的利潤)的近30倍。
 
  Bear Stearns分析師亞當(dāng)-克拉克在研究報(bào)告中寫道:“我們以前對Hutchison Essar的估值為130億美元,戰(zhàn)略購買者最多能接受158億美元的價(jià)值。”Daiwa分析師安德魯-多布森認(rèn)為和電國際將利用出售所得進(jìn)行特殊分紅,“我懷疑他們會拿很大比例分紅”。
 
  沃達(dá)豐的收購價(jià)等于是以每名客戶835美元的價(jià)格收購Hutchison Essar的客戶,Hutchison Essar每名用戶每月的收入為8.50美元,克拉克認(rèn)為:“按照目前的股價(jià),上漲空間有限?!盚utchison Essar一直是和電國際的主要業(yè)務(wù),2006年上半年占到了和電國際訂戶的75%和收入的44%。
 
  Hutchison Essar成立于1994年,此次出售可能標(biāo)志著又一輪李嘉誠最佳退出時(shí)間的到來。中銀國際分析師Allan Ng表示:“李嘉誠隨時(shí)準(zhǔn)備出售任何東西。”一家亞洲投資銀行分析師表示:“李嘉誠是一名資產(chǎn)交易者。”
 
  此次出售是和記黃埔歷史上第二大交易,僅次于1999年將英國移動電話業(yè)務(wù)Orange以330億美元出售給德國的Mannesmann。和電國際在過去13年間對Hutchison Essar投資了20億美元,此次出售獲得了455%的投資收益。KGI Asia分析師Ben Kwong Man-bun表示:“現(xiàn)在是很好的時(shí)機(jī),能滿足和記黃埔的現(xiàn)金需求?!盋ASH資產(chǎn)管理公司聯(lián)席經(jīng)理Patrick Yiu表示:“我認(rèn)為這對和記黃埔和和電國際都有好處?!?/FONT>
 
  標(biāo)準(zhǔn)普爾周一表示,這對于和記黃埔的債券評級有好處,尤其是如果公司能利用這一交易將凈債務(wù)從38%降到30%以下的話。
 
來源:搜狐IT  編譯:搜狐IT Unifytruth
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