2011年光通信有望增長最為醒目電子信息細(xì)分行業(yè)

    展望2011年，受益政策扶持、下游需求帶動等因素，觸摸屏、光通信和移動支付有望成為增長最為醒目的電子信息細(xì)分行業(yè)。 

        而在三網(wǎng)融合的大背景下，廣電總局正加緊建設(shè)NGB(下一代廣播電視網(wǎng))，前三年的總投資在千億元以上，三大電信運(yùn)營商也忙著提升網(wǎng)絡(luò)速度。這都加大了對光通信的需求。而在應(yīng)用方面，隨著支付環(huán)境的改善和銀聯(lián)、電信運(yùn)營商等多方勢力的推動，移動支付有望在2011年進(jìn)入普及期。

光通信 建設(shè)規(guī)模不斷擴(kuò)大

      民族證券研究員王曉燕認(rèn)為，在3G網(wǎng)絡(luò)投資熱潮過后，通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)重點(diǎn)已從3G無線接入網(wǎng)轉(zhuǎn)移至以光通信技術(shù)為代表的有線接入網(wǎng)、傳輸網(wǎng)和骨干網(wǎng)的全面升級擴(kuò)容。在寬帶市場快速增長，F(xiàn)TTx(光纖接入)技術(shù)不斷成熟和三網(wǎng)融合背景下廣電投資力度加大等多方面因素影響下，光通信設(shè)備行業(yè)將長期景氣繁榮。

      光通信行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動力是運(yùn)營商正加快FTTx建設(shè)。當(dāng)前，我國以ADSL網(wǎng)絡(luò)接入為主的寬帶平均速率僅為1.8M，大多數(shù)下行速率不超過4MB，僅相當(dāng)于韓國的8.7%，處于比較落后的狀態(tài)。2007年主要國家的平均網(wǎng)絡(luò)下行速率已達(dá)17.4MB，日本已超過90MB，接入速率已成為我國寬帶發(fā)展的瓶頸。

     今年3月，工信部等七部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的意見》要求，加快光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，3年內(nèi)光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資超過1500億元，新增寬帶用戶超過5000萬。

       三大運(yùn)營商今年不同程度地加大了寬帶網(wǎng)絡(luò)投資。中國聯(lián)通[0.00 0.00%]今年上半年用于寬帶網(wǎng)絡(luò)的投資達(dá)118.6億元，同比增長200%。中國移動[76.45 -0.39%]2010年部署600萬線FTTx設(shè)備，用于光纖寬帶接入的投資額將達(dá)到100億元以上。中國電信[3.99 0.76%]2010年下半年和2011年分別追加投資50億元、100億元，主要用于寬帶建設(shè)。

      此外，三網(wǎng)融合的大背景下，廣電總局急欲通過NGB建設(shè)，打造出與三大電信運(yùn)營商并立的第四大運(yùn)營商，這也加大了對光通信的建設(shè)規(guī)模。

     第一創(chuàng)業(yè)證券研究員任文杰認(rèn)為，三網(wǎng)融合試點(diǎn)初期及全面推廣初期，也是運(yùn)營商大規(guī)模修善網(wǎng)絡(luò)階段。廣電網(wǎng)絡(luò)[0.00 0.00%]未來可以做寬帶接入，但需要提高主干網(wǎng)的傳輸速度，而光通信的帶寬和傳輸速度能很好地解決這一問題。同時(shí)，三網(wǎng)融合中綜合傳送各種業(yè)務(wù)信息使得其對傳輸網(wǎng)絡(luò)有較高的要求，而光通信技術(shù)能為其提供理想化平臺。
 
       民族證券認(rèn)為，“十二五”期間，三網(wǎng)融合將給光通信帶來確定性的投資機(jī)會，而投資的主體是廣電網(wǎng)運(yùn)營商的概率較大，按照目前廣電網(wǎng)提出的NGB規(guī)劃，預(yù)計(jì)“十二五”前三年將是NGB集中建設(shè)的三年，總投資將在千億以上。

移動支付 開始步入普及期

        移動支付經(jīng)過多年試點(diǎn)，正進(jìn)入普及期。特別是遠(yuǎn)程支付，相對于近場支付涉及的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)較少，運(yùn)營模式比較明確，將會獲得更快的發(fā)展速度。

      由于標(biāo)準(zhǔn)沒有統(tǒng)一，移動支付多由電信運(yùn)營商或銀聯(lián)以各地試點(diǎn)為主，但目前用戶發(fā)展迅速。業(yè)界預(yù)計(jì)，2011年中國移動支付用戶數(shù)將達(dá)到2.12億戶，同比增長44.2%，2012年用戶數(shù)將達(dá)到2.86億戶，同比增長34.9%。

       業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，手機(jī)近距支付解決方案眾多、支付標(biāo)準(zhǔn)未最終確定、POS等刷卡配套設(shè)施建設(shè)緩慢等問題使得手機(jī)近距支付開展大規(guī)模商用還為時(shí)尚早，所以2011年近距支付仍然會以電信運(yùn)營商和中國銀聯(lián)以城市試點(diǎn)的形式開展。

          金元證券研究員邱虹天認(rèn)為，在目前國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)未定的情況下，移動支付業(yè)務(wù)發(fā)展已相當(dāng)迅速，主要是由于三大電信運(yùn)營商和銀聯(lián)各自跑馬圈地，擴(kuò)大用戶數(shù)量，并保證自身用戶不流失，而未來標(biāo)準(zhǔn)一旦確定，各大運(yùn)營商將全力拓展用戶。即使未來是采用雙標(biāo)準(zhǔn)，13.56MHZ的解決方案已具有明顯優(yōu)勢，目前中國電信和銀聯(lián)均采用這一方案。

      不少公司開始試水移動支付。比如衛(wèi)士通在成都開始移動支付的試點(diǎn)。衛(wèi)士通[0.00 0.00%]總工程師譚興烈認(rèn)為，隨著未來產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，一方面相關(guān)成本會持續(xù)下降；另一方面，隨著產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善，用戶會越來越習(xí)慣使用手機(jī)支付。 

       整個(gè)支付市場的交易量呈幾何級數(shù)的增長，各方還是獲得了較好的效益。但在當(dāng)前國內(nèi)市場，由于用戶規(guī)模仍較小，各方利益很難協(xié)調(diào)，在產(chǎn)業(yè)鏈上話語權(quán)不是很強(qiáng)的參與者很難實(shí)現(xiàn)盈利，但隨著試點(diǎn)的逐步擴(kuò)大和用戶規(guī)模的增加，相關(guān)參與方對未來移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的支付市場有著美好期待。

    而由于電子商務(wù)的快速發(fā)展，第三方支付行業(yè)發(fā)展也會更加迅猛，但這些公司多具有外資風(fēng)投背景，暫時(shí)還沒有上市公司。

         易觀預(yù)計(jì)，2010年第三方支付中的互聯(lián)網(wǎng)在線支付市場交易規(guī)模將達(dá)到10710億元，同比增長93%；2011年增長67%，達(dá)到1.78萬億元。易寶[0.98 -2.97%]支付副總裁余晨認(rèn)為，網(wǎng)購行業(yè)將在2011年實(shí)現(xiàn)全面轉(zhuǎn)型。“C2C日漸勢衰，B2C迅猛發(fā)展”已是大勢所趨。移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展會給第三方支付帶來更為廣闊的市場空間。