國(guó)內(nèi)電信行業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)能從話(huà)務(wù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向流量驅(qū)動(dòng)

        進(jìn)入2011年，中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)行業(yè)收入增速再次超過(guò)GDP增速，側(cè)面表明電信行業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)能已從話(huà)務(wù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變到流量驅(qū)動(dòng)。展望2012年，我們認(rèn)為：1、流量業(yè)務(wù)收入雖仍維持快速增長(zhǎng)，但數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)量收不匹配的矛盾愈發(fā)凸顯；2、全球ICT行業(yè)，將圍繞“網(wǎng)絡(luò)中立”問(wèn)題繼續(xù)展開(kāi)激烈交鋒，并有望導(dǎo)致對(duì)流量?jī)r(jià)值的分配，朝有利于網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的方向發(fā)展；3、中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商向流量經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的步伐愈加堅(jiān)定，而作為開(kāi)展流量經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，高速寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)依舊景氣。 

　　數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)已經(jīng)無(wú)可爭(zhēng)議的成為電信運(yùn)營(yíng)商未來(lái)的增長(zhǎng)引擎。國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，日本NTT DoCoMo用戶(hù)的數(shù)據(jù)ARPU已經(jīng)于語(yǔ)音ARPU持平，而美國(guó)AT&T的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入規(guī)模也在快速接近傳統(tǒng)語(yǔ)音業(yè)務(wù)。另一方面，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入增速遠(yuǎn)低于數(shù)據(jù)流量增速，量收不匹配的矛盾愈發(fā)凸顯。這種矛盾的實(shí)質(zhì)，在于運(yùn)營(yíng)商對(duì)基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)的投資并未取得相匹配的回報(bào)，其淪為純管道的風(fēng)險(xiǎn)在加劇。 

　　ICT產(chǎn)業(yè)“網(wǎng)絡(luò)中立”爭(zhēng)論的實(shí)質(zhì)，是內(nèi)容提供商與基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)提供商對(duì)于流量?jī)r(jià)值分配比例的各執(zhí)一詞。在網(wǎng)絡(luò)中立原則下，內(nèi)容提供商獲取了數(shù)據(jù)流量的絕大部分價(jià)值，而網(wǎng)絡(luò)提供商則只獲取了基礎(chǔ)的管道費(fèi)用，其巨大網(wǎng)絡(luò)投資的收益率低下。我們判斷，政府為保護(hù)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)投資的積極性，必然會(huì)使得流量?jī)r(jià)值分配朝運(yùn)營(yíng)商有利的方向變化，運(yùn)營(yíng)商具備開(kāi)展流量經(jīng)營(yíng)的條件。而在中國(guó)市場(chǎng)，以寬帶反壟斷為名，廣電有線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商及中國(guó)移動(dòng)均表現(xiàn)出進(jìn)入寬帶運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)的強(qiáng)烈意愿，則側(cè)面反映了其對(duì)流量經(jīng)營(yíng)前景的看好。 

　　我們認(rèn)為，中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商在2012年邁向流量經(jīng)營(yíng)的部分將更加堅(jiān)定，其主要的流量經(jīng)營(yíng)策略包括：1、打破網(wǎng)絡(luò)接入帶寬瓶頸，盡可能擴(kuò)大流量規(guī)模，3G、FTTH及WLAN將成建設(shè)重點(diǎn)；2、構(gòu)建全I(xiàn)P網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)對(duì)流量的識(shí)別與管控，為深度挖掘流量?jī)r(jià)值搭建智能化平臺(tái)；3、掌控終端，控制流量接口，控制用戶(hù)的界面才能最終提升流量?jī)r(jià)值。