三網(wǎng)融合再助光通信建設(shè)加速

        1、三網(wǎng)融合進(jìn)展拉動光通信個股上漲。
        今日烽火通信漲幅較高的一個主要原因就是三網(wǎng)融合的進(jìn)展。國務(wù)院總理溫家寶13日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定加快推進(jìn)電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)三網(wǎng)融合。會議提出了推進(jìn)三網(wǎng)融合的階段性目標(biāo)，2010年至2012年廣電和電信業(yè)務(wù)雙向進(jìn)入試點(diǎn)，2013年至2015年，全面實(shí)現(xiàn)三網(wǎng)融合發(fā)展。三網(wǎng)融合使得廣電運(yùn)營商加速由原有的單向同軸電纜網(wǎng)向雙向光纖網(wǎng)的改造，以EPON為代表的光接入技術(shù)已成為廣電網(wǎng)絡(luò)雙向改造的首選技術(shù)方案，這也將極大的推進(jìn)光網(wǎng)絡(luò)市場的建設(shè)。除了烽火通信、光訊科技、中天科技、亨通光電、特發(fā)信息等光器件和光纖光纜類個股也都出現(xiàn)了普漲。 

　　2、行業(yè)景氣將至少持續(xù)2-3年。
        2009年在全球通信資本開支減少的同時，中國的通信設(shè)備市場卻在3G建設(shè)和拉動內(nèi)需的拉動下表現(xiàn)的異常顯眼。除了3G市場，光通信市場景氣度也持續(xù)上升。在寬帶、3G建設(shè)驅(qū)動下，運(yùn)營商最終采購規(guī)模大多都超出了2009年年初的預(yù)期。如中國移動，年初計(jì)劃采購1600萬芯公里光纖，最終采購量高達(dá)1800萬芯公里。由于運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)建設(shè)具有一定的持續(xù)性，光通信市場的高速發(fā)展態(tài)勢將至少持續(xù)2-3年。 

　　2009年時光通信市場高度景氣的一年，我們認(rèn)為光通信的精彩大幕才剛剛拉開，其高速增長至少可以持續(xù)2-3年。我們的判斷主要基于以下幾個理由。一是雖然3G基站數(shù)量建設(shè)高峰已過，但是后續(xù)的網(wǎng)絡(luò)升級和移動增值業(yè)務(wù)大幅增長將對光通信設(shè)備帶來源源不斷的需求。隨著3G業(yè)務(wù)的開展，傳輸網(wǎng)在基站側(cè)引發(fā)的容量需求將倍增，而且隨著HSDPA的上馬，其帶寬需求將進(jìn)一步加大。帶寬需求的快速增長必將需要更大容量高速率的光網(wǎng)絡(luò)支撐，城域網(wǎng)與骨干網(wǎng)將不斷擴(kuò)容，將帶來MSTP、基于OTN智能光網(wǎng)絡(luò)、DWDM、ASON等設(shè)備及解決方案需求的增加。移動在2009年底已經(jīng)開始進(jìn)行PIN的招標(biāo)，招標(biāo)設(shè)備量高達(dá)5萬套，預(yù)計(jì)2010年中國移動還將進(jìn)行PTN集采。新的PIN建設(shè)及對原SDH的替代使得光通信建設(shè)加速。帶寬不斷升級對光網(wǎng)絡(luò)的拉動是持續(xù)的。 

　　第二是FTTx的拉動，從可行性和成本方面來看，F(xiàn)TTx大規(guī)模商用的條件已經(jīng)成熟。FTTx產(chǎn)業(yè)真正由概念和試點(diǎn)步入規(guī)模建設(shè)階段，成為產(chǎn)業(yè)鏈上下游普遍受益的行業(yè)性機(jī)會。FTTx的規(guī)模化應(yīng)用對光網(wǎng)絡(luò)的拉動將是快速的且可以持續(xù)的。