Avago FY14 10K報告：光收發(fā)器業(yè)務(wù)分析

       ICCSZ訊（編譯：Nina）周一（2014年12月29日），Avago向SEC遞交了10K報告。ICCSZ從中摘譯部分信息分享給大家。

 

       Avago在2014財年間進(jìn)行的并購重組

 

       在Avago截至2014年11月2日的2014財年中，該公司主要進(jìn)行了兩次收購，一是2014年5月6日宣布約65億美元收購高性能存儲和網(wǎng)絡(luò)半導(dǎo)體供應(yīng)商LSI，二是2014年8月12日宣布約3.08億美元收購PCI Express提供商PLX Technology。收購LSI后，Avago新增了企業(yè)存儲（Enterprise Storage）部門，同時LSI的部分業(yè)務(wù)也歸入有線基礎(chǔ)設(shè)施（Wired Infrastructure）部門以及工業(yè)&其它（Industrial & Other）部門；PLX則并入企業(yè)存儲部門。

 

       收購LSI之后，Avago又剝離了來自LSI的部分業(yè)務(wù)，即以4.5億美元價格將閃存業(yè)務(wù)出售給Seagate，以及以6.5億美元的價格將Axxia Networking業(yè)務(wù)出售給了英特爾。

 

       Avago有線基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)在2014財年的表現(xiàn)

 

       Avago的有線基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)包括三大類產(chǎn)品：光收發(fā)器、SerDes ASIC、光激光器和接收器器件，主要應(yīng)用市場包括數(shù)據(jù)通信、存儲網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)器、核心路由和傳輸。

 

       收購了兩家公司后，Avago公司規(guī)模擴(kuò)大了一倍，來自LSI的部分業(yè)務(wù)也擴(kuò)充了Avago與光通信相關(guān)的有線基礎(chǔ)設(shè)施部門，目前這部分業(yè)務(wù)銷售收入占Avago總銷售收入的27%。2014財年，Avago來自有線基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)的銷售收入為11.51億美元，年增幅高達(dá)54.7%，這主要是因為2014財年銷售收入中包含了來自LSI相關(guān)業(yè)務(wù)（ASIC）半年的銷售收入和來自CyOptics的全年的銷售收入。Avago是在其2013財年第三季度才收購的CyOptics。

 

       因此，我們可以推測Avago來自光收發(fā)器、光激光器以及接收器器件的銷售收入約為8.9億美元左右，成為繼Finisar之后全球第二大光器件和模塊廠商。

 

       Avago有線基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)的主要客戶及競爭對手

 

       在有線基礎(chǔ)設(shè)施板塊，Avago為高速數(shù)據(jù)通信和服務(wù)器應(yīng)用提供光收發(fā)器和SerDes ASIC，因此其在該目標(biāo)市場中的主要競爭對手是Finisar、JDSU、IBM（Microelectronics部門）、ST Microelectronics、住友、BinOptics（已被MACOM收購）和三菱電機(jī)。

 

       同時，Avago主要的客戶則包括：思科、阿爾卡特朗訊、中興、博科、Juniper、惠普和IBM。

 

       Avago有線基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)展望

 

       在截至11月2日的2014財年最后一個季度期間，Avago表示其40G BiDi光纖產(chǎn)品出貨非常大，同時應(yīng)用于存儲市場的16G光纖通道收發(fā)器需求更強(qiáng)勁，以及中國市場的FTTH部署也非常火熱；另一方面10G和其它標(biāo)準(zhǔn)收發(fā)器產(chǎn)品在下滑。展望截至1月底/2月初的季度，Avago預(yù)計應(yīng)用于路由器及核心路由器的并行光產(chǎn)品需求恢復(fù)，但其它以太網(wǎng)收發(fā)器產(chǎn)品需求下滑，尤其是40G產(chǎn)品需求將出現(xiàn)暫停。因此，Avago預(yù)計公司2015財年第一季度來自有線基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)的銷售收入增幅為低個位數(shù)。