中銀證券評光迅:受益寬帶建設 核心競爭力持續(xù)加強

　　ICCSZ訊 光迅科技是中國最大的光通信器件供應商,主要從事光通信領域內光電子器件的研究、開發(fā)、制造和技術服務。是國內有能力完全自主對光電子器件進行系統(tǒng)、戰(zhàn)略性研發(fā)的唯一高科技企業(yè),是華為技術、中興通訊、烽火通信等綜合類通信設備制造商的最主要光器件供應商之一。中銀國際證券的分析師對其進行了以下評價：

　　受益于4G建設和寬帶擴容投入,收入規(guī)模將持續(xù)較快發(fā)展

　　國內4G網建設帶來大量接入網回傳需求,寬帶中國戰(zhàn)略指導下的骨干網擴容和升級也將持續(xù)進行。全球范圍內,流量經營業(yè)已成為運營商收入主體,在此背景下激活大流量場景將是必然趨勢。全球范圍內現(xiàn)有接入覆蓋和骨干容量比照需求預期仍遠遠不足,中長期看,持續(xù)的網絡擴容和升級將為上游光網絡設備制造商的收入規(guī)模保持較高水平和較快發(fā)展。

　　積極開拓數(shù)通產品并向上游芯片布局,不斷提升競爭力

　　以運營商傳輸產品為基礎,公司向數(shù)據(jù)和接入產品開拓,契合了目前數(shù)據(jù)中心和云計算中心需求上量的背景,近年取得了明顯的增長。預計在流量需求的強勁拉動下還會有比較明顯的提升。同時公司圍繞核心光器件產品募集配套資金,向產業(yè)鏈價值聚集的上游芯片研發(fā)布局,已在部分高端產品中實現(xiàn)了自主研發(fā)。未來將深化高端芯片的研發(fā)力度,提高核心競爭力。預計會給高端市場占有率和綜合毛利率帶來顯著提升。

　　以硅光為主導大力推進新業(yè)務領域研發(fā),搶占行業(yè)制高點

　　光迅科技在戰(zhàn)略上十分重視前沿技術布局,一直持續(xù)在包括硅光、大功率發(fā)射器、傳感器和射頻等重點演進方向上投入。其中硅光是未來光電子領域普遍認同的發(fā)展方向,一旦在基礎研究和工藝上取得突破,光路的計算潛力將是目前集成電路的百倍,很可能重塑以電路為根基的IT產業(yè)。公司長期與包括Intel在內的芯片制造巨頭合作,目前部分器件已實現(xiàn)了向海外發(fā)貨,未來相關方向存在巨大想象空間。

　　目前主要風險存在于兩個方面：國家在寬帶網絡建設的投入節(jié)奏不達預期;技術發(fā)展較快,在上游芯片投入的不足將導致企業(yè)競爭力削弱。