Oclaro CEO詳析中國市場及數(shù)據(jù)中心挑戰(zhàn)

　　ICCSZ訊(編譯：Nina)上周，Oclaro公布了其截至2017年9月30日的2018財年第一季度財務業(yè)績。在CFP2-ACO和QSFP系列產品的推動下，Oclaro團隊再次創(chuàng)造強勁季度業(yè)績，銷售收入1.56億美元，實現(xiàn)同環(huán)比增長。展望下個財季，Oclaro預計銷售收入將在1.35~1.43億美元之間。

　　從Oclaro對下個季度的財測可以看出，公司目前面臨著客戶需求下降以及某種程度的市場不確定挑戰(zhàn)。Oclaro公司CEO Greg Dougherty在財報會議中針對這些挑戰(zhàn)作了分析和評論。

　　首先，中國市場。展望下兩個季度，Oclaro表示中國市場能見度不是很好。與最近一些分析師報告的該市場有顯著預期增長相反，Oclaro從客戶那里并未聽到類似預測。Oclaro有些產品仍然庫存過剩。他們認為，目前已宣布的招標是常態(tài)而非市場轉機。鑒于目前的能見度，Oclaro認為來自中國市場收入可能還未見底。因此，公司預計第二財季來自中國市場銷售收入在持平到微幅下滑之間，并預計到日歷年2018年下半年，在100G及以上速率相干產品、QSFP28和5G應用具有工業(yè)溫度范圍的25G產品的驅動下，來自該市場的銷售收入才將重返增長。

　　其次，客戶端CFP系列。Oclaro第一財季遭遇的挑戰(zhàn)之一是客戶端CFP系列產品需求的持續(xù)下滑。公司認為這種下滑趨勢還將持續(xù)，因此預計第二財季CFP系列產品銷售收入將減少1000萬美元，并且隨著中國市場開始向QSFP平臺轉移，截至明年三月底的第三財季CFP系列產品銷售收入還將環(huán)比下滑30%~40%。

　　第三，數(shù)據(jù)中心。2018財年第一財季，Oclaro來自數(shù)據(jù)中心客戶的直接收入和來自傳統(tǒng)網絡設備制造商的間接數(shù)據(jù)中心收入都顯著增長。不幸的是，與其它供應商一樣，Oclaro也看到了數(shù)據(jù)中心市場的較低能見度和訂單疲軟趨勢。一方面，由于部分數(shù)據(jù)中心客戶未來幾個季度將消耗QSFP28 LR4的庫存，而QSFP28 LR4占據(jù)公司QSFP銷售收入的大部分，因此，公司預計這部分產品銷售將放緩。另一方面，一些客戶采用CWDM4來替代LR4，這為第二財季和第三財季的銷售也增加了更多不確定性和下行壓力。談及CWDM4，Oclaro正繼續(xù)與幾家大客戶合作數(shù)據(jù)中心內應用的Design Win。預計日歷年2018年第一季度，公司將在數(shù)據(jù)中心內市場看到更多前景。

　　第四，ACO產品。在城域市場、數(shù)據(jù)中心互連和印度電信網絡升級的驅動下，Oclaro的ACO產品在第一財季持續(xù)銷售強勁?，F(xiàn)階段，公司預計城域市場將保持穩(wěn)定，但看到數(shù)據(jù)中心互連板塊出現(xiàn)疲軟。此外，Oclaro認為最大的不確定性還是印度市場項目進展時間。目前可見性的缺乏加大了Oclaro第二財季和第三財季的需求不穩(wěn)定性。

　　第五，10G產品。Oclaro預計10G產品將保持相對平穩(wěn)，預計這部分產品在2018財年期間的季度銷售收入都將在2000~3000萬美元之間。

　　最后，年度降價。公司正進行年度定價談判。Oclaro對目前的結果感到非常滿意，預計平均降價幅度將保持在10%~15%的正常范圍。

　　盡管現(xiàn)階段市場面臨一些壓力，Oclaro仍然認為光模塊和器件市場的基本需求驅動力保持不變，包括來自5G網絡的帶寬需求、MSO城域接入的新架構需求，以及數(shù)據(jù)中心持續(xù)朝100G遷移的需求等。Oclaro表示，IT無線技術和基礎設施需要25G和100G工業(yè)溫度范圍收發(fā)器，而這為公司帶來了新機遇。Oclaro預計未來幾年這部分業(yè)務將持續(xù)增長。此外，溫度范圍收發(fā)器還為公司打開了有線電視市場的新機會，因為有線電視運營商部署的下一代深度光纖架構也將需要工業(yè)溫度范圍可調10G收發(fā)器。在400G方面，Oclaro客戶端和線路側都在出貨，并且為公司帶來溫和增長的收入。公司預計下個日歷年里，400G客戶端收發(fā)器、鈮酸鋰調制器和可調激光器將驅動公司銷售收入增長。

　　目前，Oclaro對公司的業(yè)務模式和產品路線圖仍然非常有信心。Oclaro認為現(xiàn)階段市場放緩只是短期現(xiàn)象，不過公司會致力于保持強勁的財務狀況，包括將毛利率穩(wěn)定在35%以上到40%之間，營運利潤率在15%。