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執(zhí)行概要
美國(guó)針對(duì)華為的新貿(mào)易政策瓦解了電子行業(yè)與全球貿(mào)易之間的關(guān)系網(wǎng),對(duì)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位構(gòu)成了威脅。
·該政策的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了許多美國(guó)公司已經(jīng)開(kāi)始遭受的5%-15%的銷(xiāo)售損失(該損失甚至可能達(dá)到40%以上),削弱了研發(fā)支出和美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
·中國(guó)很可能會(huì)進(jìn)行報(bào)復(fù),且已立志要通過(guò)加大對(duì)本國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的投資來(lái)減少對(duì)進(jìn)口半導(dǎo)體的依賴。
·與此同時(shí),新貿(mào)易政策導(dǎo)致業(yè)界陷入混亂,迫使華為開(kāi)始儲(chǔ)備芯片并尋找芯片的替代供應(yīng)商,也讓無(wú)線電信行業(yè),尤其是5G領(lǐng)域,感到了陣陣寒意。
美國(guó)不應(yīng)妖魔化中國(guó)、華為和其他中國(guó)公司,而應(yīng)制定全面的貿(mào)易政策,承認(rèn)并考慮中國(guó)的自身利益,并制定長(zhǎng)期策略,以維持和提升美國(guó)的創(chuàng)新實(shí)力。
分析
2020年5月15日,中美關(guān)系再度惡化,特朗普政府宣布將暫停美國(guó)公司對(duì)華為的所有半導(dǎo)體銷(xiāo)售。出于對(duì)美國(guó)控制范圍之外的半導(dǎo)體交易的不滿,特朗普政府表示將禁止世界上任何使用美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備的制造商向華為銷(xiāo)售半導(dǎo)體,并對(duì)任何不配合的國(guó)家實(shí)施制裁。在新的半導(dǎo)體銷(xiāo)售政策生效前,各廠商有120天的緩沖期來(lái)進(jìn)行調(diào)整。
內(nèi)布拉斯加州參議員Ben Sasse(共和黨)表示,”美國(guó)需要扼殺華為?!霸?016年的選舉中,大多數(shù)內(nèi)布拉斯加州選民都是特朗普的支持者。特朗普任命的國(guó)務(wù)卿邁克·蓬佩奧最近表示,”華為設(shè)備是特洛伊木馬“,暗示華為設(shè)備中隱藏了惡意軟件和后門(mén)。
為什么美國(guó)政府如此強(qiáng)烈地反對(duì)華為?
二戰(zhàn)以來(lái),各國(guó)紛紛實(shí)現(xiàn)了重建和現(xiàn)代化,并從不斷擴(kuò)大的全球貿(mào)易中受益。相對(duì)而言,這降低了美國(guó)的重要性。一些美國(guó)工人和社區(qū)不得不面臨生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至海外的局面,而一些美國(guó)人則指責(zé)中國(guó)是導(dǎo)致這一切的罪魁禍?zhǔn)住?
美國(guó)的對(duì)華”鷹派“人士把特朗普推上了總統(tǒng)寶座,他們指責(zé)中國(guó),有時(shí)甚至把一些與中國(guó)毫無(wú)關(guān)系的問(wèn)題歸咎于中國(guó)。
起初,特朗普似乎是利用對(duì)華為的威脅作為貿(mào)易談判的籌碼,但此次對(duì)華為的新政策遠(yuǎn)不止于此。在中美貿(mào)易協(xié)議似乎已經(jīng)完全破裂之際,我們認(rèn)為,華為作為中國(guó)現(xiàn)代化和技術(shù)進(jìn)步的象征,尤其是由于其在5G領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì),使得該公司遭到了美國(guó)的攻擊。眾所周知,5G可以通過(guò)提高通信效率助力世界各地的企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。
抨擊華為和中國(guó)符合特朗普選民的意愿,也幫助特朗普轉(zhuǎn)移了公眾對(duì)美國(guó)政府應(yīng)對(duì)新冠肺炎不力的視線。截至發(fā)稿,美國(guó)的新冠肺炎死亡人數(shù)已超過(guò)10萬(wàn)人。
有關(guān)中美貿(mào)易戰(zhàn)不斷升級(jí)的始末以及對(duì)華為指控的逐一分析超出了本文的研究范圍??梢赃@么說(shuō),華為的反對(duì)者幾乎或根本沒(méi)有拿出任何證據(jù)來(lái)證明華為從事不法行為。
短期影響
臺(tái)積電和其他使用美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備生產(chǎn)芯片的晶圓廠已在120天的緩沖期結(jié)束前增加了芯片產(chǎn)能,尤其是使用7nm CMOS工藝制程的手機(jī)芯片產(chǎn)能,這些芯片主要流向華為和高通的手機(jī)客戶。這些芯片包括海思的麒麟810、麒麟980和高通的驍龍855處理器,主要用于4G和5G智能手機(jī)。在美國(guó)的新政策出臺(tái)之前,7nm芯片的需求過(guò)大,導(dǎo)致臺(tái)積電產(chǎn)能緊張。
全球超過(guò)60%的半導(dǎo)體由高通等無(wú)晶圓廠芯片公司設(shè)計(jì),并由臺(tái)積電、格芯、聯(lián)華電子、中芯國(guó)際、力晶芯片和三星等代工企業(yè)生產(chǎn)。手機(jī)芯片,尤其是處理器,幾乎全部來(lái)自無(wú)晶圓廠。所有這些代工廠都使用了美國(guó)的半導(dǎo)體設(shè)備。
華為無(wú)法在不違反美國(guó)新政策的情況下,簡(jiǎn)單地從海思芯片切換到聯(lián)發(fā)科甚至紫光展銳芯片,因?yàn)檫@些公司都是無(wú)晶圓廠,而且?guī)椭浯さ木A廠都使用美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備生產(chǎn)芯片:
·美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備制造商包括應(yīng)用材料、KLA、泰瑞達(dá)、泛林集團(tuán)和Cohu。這幾家公司在半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備市場(chǎng)所占的份額合計(jì)約為50%。
·美國(guó)制造的半導(dǎo)體設(shè)備包括服務(wù)供應(yīng)商用于芯片封裝和測(cè)試的設(shè)備,如日月光半導(dǎo)體、安靠科技、矽品精密工業(yè)公司、STATS ChipPAC、力成科技、CORWIL Technology和頎邦科技等。
·盡管沒(méi)有確切的數(shù)據(jù),但Strategy Analytics估計(jì)超過(guò)90%的半導(dǎo)體都或多或少地使用了美國(guó)的半導(dǎo)體設(shè)備。
盡管許多半導(dǎo)體設(shè)備公司都成立于美國(guó),且總部仍設(shè)在美國(guó),但他們都是擁有全球辦事處和生產(chǎn)基地的全球性公司,且所有半導(dǎo)體設(shè)備的零部件都來(lái)自世界各地。
制造混亂:美國(guó)的這項(xiàng)新政策迫使半導(dǎo)體行業(yè)的高管們重新審視其產(chǎn)品線、生產(chǎn)伙伴關(guān)系、客戶和分銷(xiāo)商,也讓許多律師不得不重新審視針對(duì)這項(xiàng)政策不同反應(yīng)的后果。不少半導(dǎo)體公司告訴我們,他們正在尋找新政策中的漏洞和解決辦法,從而以某種方式繼續(xù)向華為供貨。單是這項(xiàng)政策造成的混亂就對(duì)整個(gè)電子行業(yè)起到了抑制作用。
我們懷疑美國(guó)能否禁售境外使用美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備生產(chǎn)的半導(dǎo)體。當(dāng)美國(guó)宣布針對(duì)華為的新政策時(shí),中國(guó)半導(dǎo)體股價(jià)飆升。令人意想不到的是,特朗普新政策將幫助中國(guó)實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體的自給自足,這一點(diǎn)顯然得到了中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)投資者的認(rèn)可。
長(zhǎng)期影響
如果美國(guó)新政策得到充分實(shí)施、執(zhí)行和遵守,那么幾乎所有銷(xiāo)往華為的半導(dǎo)體產(chǎn)品都會(huì)被叫停,從而使華為難以生產(chǎn)手機(jī)、蜂窩網(wǎng)絡(luò)設(shè)備或其它電子系統(tǒng)。這對(duì)華為來(lái)說(shuō)將會(huì)是非常艱難的時(shí)期。華為在全球擁有超過(guò)19.4萬(wàn)名員工,僅在美國(guó)就有1,000多名員工。但是,華為將找到替代供應(yīng)源,屆時(shí)這一政策很可能會(huì)起到適得其反的作用。
·華為每年采購(gòu)約200億美元的半導(dǎo)體,占全球4,000億美元半導(dǎo)體市場(chǎng)的5%。
·Strategy Analytics估計(jì),華為采購(gòu)的用于電信行業(yè)的半導(dǎo)體約占半導(dǎo)體采購(gòu)總額的12%至15%。在2019年的智能手機(jī)出貨量中,華為約占17%,僅次于三星,領(lǐng)先于蘋(píng)果。在無(wú)線網(wǎng)絡(luò)設(shè)備領(lǐng)域,2019年華為所占份額約為50%。
基于上述預(yù)測(cè)和公開(kāi)財(cái)報(bào),若不與華為開(kāi)展業(yè)務(wù),美國(guó)半導(dǎo)體公司每年將損失近70億美元。大多數(shù)美國(guó)半導(dǎo)體公司都不愿透露具體與華為有多少業(yè)務(wù)往來(lái),以下是我們的預(yù)估:
·博通曾表示,對(duì)華為的銷(xiāo)售額占其年銷(xiāo)售額的8.7%,約合20億美元。
·Strategy Analytics估計(jì),英特爾每年向華為出售至少15億美元的數(shù)據(jù)中心芯片。
·美光科技主要向華為供應(yīng)手機(jī)閃存。2019年上半年,對(duì)華為的銷(xiāo)售額占其總銷(xiāo)售額的13%,約合11億美元。未來(lái)這部分業(yè)務(wù)可能會(huì)割讓給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手三星和SK海力士。
·Skyworks每年向華為銷(xiāo)售的半導(dǎo)體多達(dá)4.5億美元,占其總銷(xiāo)售額的12%。
·2019年第一季度,Qorvo對(duì)華為的銷(xiāo)售占其總銷(xiāo)售額的22%,約合1.7億美元。
·美國(guó)對(duì)華為的制裁還包括軟件。谷歌已停止向華為提供安卓操作系統(tǒng)。制裁前,華為智能手機(jī)約占谷歌安卓智能手機(jī)操作系統(tǒng)銷(xiāo)售額的20%。
·臺(tái)積電主要為高通、聯(lián)發(fā)科和博通等無(wú)晶圓廠公司代工芯片。這些公司向華為銷(xiāo)售的芯片可能占其銷(xiāo)售總額的10%。臺(tái)積電主要使用美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備生產(chǎn)芯片,并表示將遵守美國(guó)的新政策。
2019年,當(dāng)針對(duì)華為的第一輪制裁生效時(shí),大多數(shù)美國(guó)半導(dǎo)體公司都獲得了美國(guó)政府頒發(fā)的臨時(shí)出口許可證,尤其是針對(duì)手機(jī)芯片的許可證。根據(jù)新政策,所有許可證將于2020年8月到期,屆時(shí)所有使用美國(guó)設(shè)備生產(chǎn)的半導(dǎo)體都必須停止向華為出口。
雖然全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額下滑5%看似并不嚴(yán)重,但新政策將嚴(yán)重沖擊美國(guó)公司,并將對(duì)全球產(chǎn)生影響。
·中國(guó)可能會(huì)進(jìn)行貿(mào)易報(bào)復(fù)。不要忘了,除了購(gòu)買(mǎi)美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)品,中國(guó)還是美國(guó)最大的貿(mào)易伙伴,每年從美國(guó)進(jìn)口的商品超過(guò)1,200億美元,包括電子產(chǎn)品、農(nóng)產(chǎn)品、原材料和大宗商品等。
o雖然華為會(huì)找到替代的半導(dǎo)體供應(yīng)商,但蘋(píng)果如何在不使用中國(guó)零件和設(shè)施的情況下生產(chǎn)智能手機(jī)?新工廠不是一夜之間就能建成的,況且還需要投入。
o華為追加了其子公司海思的訂單,并表示將自主研發(fā)服務(wù)器芯片、FPGA芯片和其他無(wú)線基礎(chǔ)設(shè)施芯片。目前這些芯片主要來(lái)自美國(guó)公司。
o新政策還對(duì)小米等其他中國(guó)電信公司產(chǎn)生了寒蟬效應(yīng)。據(jù)報(bào)道,小米也追加了芯片訂單,以應(yīng)對(duì)未來(lái)的不確定性。
美國(guó)將失去半導(dǎo)體領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。波士頓咨詢公司(BCG)發(fā)布的報(bào)告《How Restrictions to Trade with China Could End US Leadership in Semiconductors》顯示,中美貿(mào)易戰(zhàn)以及針對(duì)華為的新政策可能會(huì)終結(jié)美國(guó)在半導(dǎo)體領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。美國(guó)半導(dǎo)體公司銷(xiāo)售額的下滑意味著研發(fā)支出的縮減,這可能會(huì)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的半導(dǎo)體行業(yè)帶來(lái)毀滅性的影響。報(bào)告顯示,中美貿(mào)易戰(zhàn)的進(jìn)一步升級(jí)將帶來(lái)一系列連鎖反應(yīng),可能導(dǎo)致全球半導(dǎo)體需求減少近40%。
“中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成大贏家。中國(guó)政府表示將向中國(guó)經(jīng)濟(jì)注入超過(guò)一萬(wàn)億美元,以刺激對(duì)5G和人工智能等新技術(shù)的投資,從而減少對(duì)外國(guó)進(jìn)口技術(shù)的依賴。該項(xiàng)投資將超出”中國(guó)制造2025“計(jì)劃的投資總額。
“5G部署推遲。如果華為無(wú)法提供無(wú)線網(wǎng)絡(luò)設(shè)備,將影響全球的5G部署進(jìn)度。華為是3GPP的重要成員,3GPP主導(dǎo)了5G標(biāo)準(zhǔn)的制定。此外,華為還是領(lǐng)先的5G開(kāi)發(fā)者和5G專(zhuān)利持有者。對(duì)華為和5G而言,幸運(yùn)的是,全球許多無(wú)線運(yùn)營(yíng)商都已承諾使用華為設(shè)備部署5G。但是,華為需要半導(dǎo)體芯片才能繼續(xù)生產(chǎn)5G設(shè)備。
美國(guó)針對(duì)華為的新政策瓦解了電子行業(yè)和全球貿(mào)易之間的關(guān)系網(wǎng)。在電子行業(yè)中,芯片的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、封裝和測(cè)試、焊接以及組裝等各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)分別由來(lái)自世界各地的工廠完成。根據(jù)比較優(yōu)勢(shì)經(jīng)濟(jì)法則,各個(gè)國(guó)家的工廠負(fù)責(zé)不同的生產(chǎn)環(huán)節(jié)。正是因?yàn)檫@種分工合作,筆記本電腦、平板電視、智能手機(jī)和其它各類(lèi)電子產(chǎn)品的價(jià)格才變得更加經(jīng)濟(jì)實(shí)惠,并幫助幾乎全世界的消費(fèi)者創(chuàng)造和積累財(cái)富。
美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是全球供應(yīng)鏈的主要受益者。進(jìn)一步升級(jí)對(duì)華為和中國(guó)的貿(mào)易制裁將帶來(lái)毀滅性后果,在當(dāng)前新冠肺炎導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)放緩之際,后果將尤為嚴(yán)重。
美國(guó)不應(yīng)妖魔化中國(guó)、華為和其他中國(guó)公司,而應(yīng)制定全面的貿(mào)易政策,承認(rèn)并考慮中國(guó)的自身利益,并制定長(zhǎng)期策略,以維持和提升美國(guó)的創(chuàng)新實(shí)力。
半導(dǎo)體和無(wú)線行業(yè)是真正的全球性行業(yè),這兩個(gè)領(lǐng)域的創(chuàng)新能造福全世界的國(guó)家和人民。任何會(huì)破壞這些行業(yè)的做法都是瘋狂的。各國(guó)需攜手應(yīng)對(duì)全人類(lèi)面臨的共同挑戰(zhàn),如科學(xué)進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、流行病和全球變暖等。