國內(nèi)云廠商迷思：長期主義與規(guī)模難題

  ICC訊 亞馬遜創(chuàng)始人杰夫·貝索斯在1998年寫給股東的第一封信中提出“一切都關(guān)乎長期”，這成為當下廣泛傳播、擁躉無數(shù)的“長期主義”的來源。尤其對重資產(chǎn)、高投入的云計算領(lǐng)域來說，長期主義更被奉為圭臬。就AWS(亞馬遜云科技)自身，從零開始到2016年實現(xiàn)第一個100億美元收入花了將近10年之久。

  《中國經(jīng)營報》記者注意到，國內(nèi)云計算主流廠商中成立較晚的優(yōu)刻得(688158.SH)、青云科技(688316.SH)、金山云(NASDAQ：KC)紛紛在今年迎來十周年，而2009年成立、國內(nèi)市場占有率最大的阿里云，其2021年的營收體量已與AWS發(fā)展十年時大抵相當，且在2020年第四季度已觸及盈利拐點，但受制于多種因素影響，距離規(guī)模化盈利仍有一段距離。從近日來云廠商紛紛交出的財報可以看到，大多數(shù)國內(nèi)云服務(wù)企業(yè)還處于虧損狀態(tài)，而且仍在持續(xù)加大投入搶占市場，等待長期主義結(jié)出商業(yè)碩果的一天。

  國內(nèi)云服務(wù)廠商能否達到和國際云服務(wù)廠商相當?shù)挠?低價的云服務(wù)如何實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)及商業(yè)正循環(huán)?針對這些業(yè)界關(guān)注且考問國內(nèi)云計算發(fā)展的問題，本報記者綜合對比了云服務(wù)廠商最新的財報數(shù)據(jù)，并采訪了產(chǎn)業(yè)參與人士以及第三方專家。

  成績單出爐：規(guī)模難題

  目前，國內(nèi)IaaS(基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù))云服務(wù)市場的參與者大致可以劃分為幾股力量，一是通信及互聯(lián)網(wǎng)“大廠”，比如阿里巴巴、騰訊、百度、華為等;二是中國電信、中國移動、中國聯(lián)通等電信運營商;三是主打“中立”的云廠商，最近兩三年里完成IPO的優(yōu)刻得、青云科技、金山云是典型代表，四是包括亞馬遜、微軟、谷歌在內(nèi)的外資企業(yè)。從Canalys、Gartner、IDC等多家商業(yè)機構(gòu)定期發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)IaaS、IaaS+PaaS(平臺即服務(wù))超過一半甚至七八成的市場份額由前兩股力量占據(jù)。

  記者基于公開披露的財報數(shù)據(jù)整理對比了云服務(wù)廠商的營收情況，2021年，大多數(shù)云廠商保持著較大幅度的增長，如中國電信的天翼云、中國移動的移動云的營收分別為279億元、242億元，相比上年增長102%、114%;經(jīng)手動計算，阿里云在2021自然年(非2021財年報告期)的收入約為724億元，同比增長29%;華為云、百度智能云的營收分別為201億元、151億元，比上年分別增長34%、64%。金山云去年的營收為91億元，同比增長38%;優(yōu)刻得未經(jīng)審計的業(yè)績快報顯示，2021全年營收29.08億元，比上年增長18.46%。

  財報顯示，阿里云在截至2021年12月31日的2022財年前3個財季(9個月)收入555.97億元，經(jīng)營虧損57.65億元，經(jīng)調(diào)整EBITA(扣除利息、稅收和攤銷售前收入)盈利8.70億元，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤率為2%。需要指出的是，阿里云是從2021財年第三財季(即2020年第四季度)首次實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整EBITA盈利的。

  與阿里云實現(xiàn)盈利不同，中立云廠商的虧損持續(xù)擴大。公告顯示，優(yōu)刻得在2021年歸屬于母公司所有者的凈虧損為6.0億元，虧損額同比擴大75.06%，主營業(yè)務(wù)毛利率同比也下滑了4.79個百分點;青云科技歸于母公司所有者的凈虧損為2.81億元，同比擴大72%;金山云歸屬于母公司股東的凈虧損為15.89億元，同比擴大65.10%，銷售毛利率僅3.88%。

  優(yōu)刻得方面表示，2021年引入了一些互聯(lián)網(wǎng)細分行業(yè)頭部客戶，議價空間不大，缺少同等規(guī)?？善ヅ涞钠渌蛻魜硖嵘Y源復(fù)用率，故盈利水平低。該公司銷售費用、管理費用和研發(fā)費用同比增長約35%，人力成本與其他費用也在增加。而據(jù)金山云方面披露，其市場、銷售和管理費用及研發(fā)費用也在大幅增長，其中研發(fā)費用同比增長34.66%。青云科技在業(yè)績公告中披露，2021年研發(fā)費用同比增幅在74.29%~82.22%之間，銷售費用同比增長66.11%~75.23%。

  針對中美云服務(wù)市場的差異與分化，中信證券分析師在研報中指出，國內(nèi)云計算產(chǎn)業(yè)短期的成長性受到多方面的制約，一方面伴隨著互聯(lián)網(wǎng)滲透率和用戶平均在線時長見頂，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)由高增長階段步入成熟階段，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對云計算的需求增長逐步放緩。另一方面，從2021年開始，傳統(tǒng)大中型企業(yè)“上云”逐步成為推動國內(nèi)云計算發(fā)展的核心動力，但傳統(tǒng)企業(yè)的整體數(shù)字化平臺偏弱，還需要培育，再加上其對數(shù)據(jù)安全等顧慮更強，對云廠商一體化方案服務(wù)能力和混合云的解決方案有更高要求，也在一定程度上拖累了上云的進程。

  整體來看，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、研發(fā)投入，疊加特殊國情等，抬升了國內(nèi)云廠商的短期成本和費用率，為了搶奪市場，價格利潤空間大大壓縮，使得國內(nèi)云廠商的競爭日趨激烈。

  在寶新金融集團首席經(jīng)濟學(xué)家鄭磊看來，云計算服務(wù)屬于重資產(chǎn)行業(yè)，從開始投入到硬件投入達到經(jīng)濟規(guī)模需要較長時間，這個過程要實現(xiàn)盈虧平衡需要長期的過程，無論是AWS，還是阿里云，都可以看作是投入較早的第一批云計算玩家，規(guī)模效應(yīng)已經(jīng)凸顯，隨后進來的實力較強的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，也可以通過加速硬件投入和技術(shù)優(yōu)勢快速趕上，不過對那些規(guī)模較小的參與者來說，因市場集中度高、生存空間受擠壓，短期內(nèi)盈利仍是個難題。

  深度科技研究院院長張孝榮則指出，未來云計算市場的集中度或?qū)⑦M一步提高，這對中小型云服務(wù)廠商來說發(fā)展空間受到壓縮，進入商業(yè)正循環(huán)可能更難。

  To B長跑：數(shù)字化紅利

  盡管業(yè)界不乏對云計算發(fā)展的擔(dān)憂與質(zhì)疑聲，但本報記者注意到，無論是阿里云、華為云、騰訊云及運營商等，還是中立云服務(wù)廠商，都無一例外地加大在研發(fā)、管理、營銷等方面的投入力度。比如阿里云、騰訊云等都在打造平臺生態(tài)戰(zhàn)略，從IaaS層向PaaS層，再到SaaS(軟件即服務(wù))層打通。而中立云服務(wù)廠商則向縱深處發(fā)展、搶食行業(yè)云發(fā)展機會，而且為了打開募資渠道，優(yōu)刻得、青云科技分別于2020年1月、2021年3月登陸A股科創(chuàng)板。

  青云科技副總裁林源向本報記者透露，在上市之前，業(yè)界一直擔(dān)心的問題是“云計算行業(yè)競爭激烈，你們能否存活”，而現(xiàn)在沒有這樣的問題了。隨著影響力、品牌知名度的提升，青云科技借此打開了很多潛在的客戶市場，同時也使得公司未來能夠投入更多的資源。未來十年里，青云科技將聚焦云原生，繼續(xù)做深產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，推動?xùn)|數(shù)西算、數(shù)字新基建與“雙碳”等國家戰(zhàn)略的落地。

  “To B一定是長期的事情。青云科技做IaaS公有云已有十年，而在存儲、容器、網(wǎng)絡(luò)等底層技術(shù)的投入均投入多年，所有的To B領(lǐng)域尤其是底層技術(shù)一定是需要有耐心和持續(xù)投入的?！绷衷慈缡潜硎?。

  在林源看來，產(chǎn)業(yè)發(fā)展趕上了好時機，無論是數(shù)字經(jīng)濟，還是新基建、東數(shù)西算、“雙碳”，在國家政策支持下，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的市場需求大量涌現(xiàn)，這一賽道足夠長、市場足夠大?！癟o B一定是長跑，看我們能否持之以恒地、長期地對底層技術(shù)，尤其是對社會、企業(yè)、產(chǎn)業(yè)真正有價值的底層技術(shù)進行長期投入，持續(xù)地投入一定會有產(chǎn)出?！绷衷凑f。

  無獨有偶，亞馬遜云科技大中華區(qū)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)發(fā)展部總經(jīng)理顧凡此前在接受本報記者采訪時指出，Gartner 2020 IT關(guān)鍵指標的數(shù)據(jù)報告顯示，全球云計算尚處于發(fā)展的早期，在總體的IT支出中，云上支出只占4%，這意味著市場盤子還很大。

  Canalys公司3月最新發(fā)布的2021年中國云計算市場報告顯示，中國的云基礎(chǔ)設(shè)施市場規(guī)模已達274億美元。Canalys研究分析師布萊克·默里表示，企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的投資仍在繼續(xù)，這為云廠商創(chuàng)造了巨大的機會。Canalys預(yù)計，中國云計算市場規(guī)模將在2026年達到847億美元，2021~2026年的年復(fù)合增長率(CAGR)有望維持在25%。

  對此，職業(yè)投資人、看懂研究院研究員程宇指出，云服務(wù)是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展中重要的基礎(chǔ)設(shè)施，它必須與產(chǎn)業(yè)之間形成良性的生態(tài)應(yīng)用環(huán)境，才能形成云服務(wù)的市場競爭力。國內(nèi)云服務(wù)與產(chǎn)業(yè)化的結(jié)合方興未艾，從市場長期發(fā)展的潛力來看，國內(nèi)云服務(wù)廠商實現(xiàn)盈利、甚至賺得盆滿缽滿是值得期待的。