太辰光答投資者問：2021年度產(chǎn)品外銷占比為81.19% 有考慮海外建廠

  ICC訊  近日，深圳太辰光通信股份有限公司(以下簡稱“太辰光”或“公司”)舉行特定對象投資者關系活動，接待華泰證券股份有限公司等多家機構調研，接待人員董事長 張致民，總經(jīng)理 張藝明，副總經(jīng)理、技術總監(jiān) 肖湘杰，董事會秘書 蔡波，證券事務專員 郭智穎。

  以下為本次投資者活動問答信息整理：

  1、請介紹公司主要產(chǎn)品及其應用場景、營收占比、需求變化。

  答：公司主要產(chǎn)品包括光器件產(chǎn)品和光傳感產(chǎn)品。光器件產(chǎn)品可分為無源光器件及有源光器件，其中，無源光器件主要包括陶瓷插芯、MT 插芯、平面光波導芯片等核心元器件,以及光纖連接器、光背板、光分路器等光互聯(lián)產(chǎn)品。有源器件主要包括光模塊、AOC、DAC 等。光器件產(chǎn)品主要應用于通信網(wǎng)絡和數(shù)據(jù)中心的建設。光傳感產(chǎn)品包括各類光傳感器及其解調監(jiān)測系統(tǒng)，用于電力、石化、交通等行業(yè)的溫度、壓力、應變、振動等物理量監(jiān)測。公司近幾年的營收中光互聯(lián)產(chǎn)品占比較高。現(xiàn)階段公司產(chǎn)品的市場需求總體上呈增長趨勢。

  2、公司市場結構及市場競爭狀況?

  答：按區(qū)域劃分，公司產(chǎn)品以外銷為主，2021 年度公司外銷占比為 81.19%;按應用端劃分，公司產(chǎn)品以數(shù)據(jù)中心建設的應用為主。光通信市場的競爭總體上比較充分，其中海外客戶比較注重產(chǎn)品質量、服務質量以及對客戶需求的響應速度，國內市場的價格競爭比較激烈。

  3、公司海外大客戶的需求及價格有何重大變化?關稅對公司的影響?公司今年訂單情況及后續(xù)預期?公司重大客戶有何變化?

  答：海外疫情管控措施逐漸放開，數(shù)據(jù)中心及通信網(wǎng)絡建設處于復蘇階段，市場訂單呈現(xiàn)恢復性增長。公司部分外銷產(chǎn)品的價格有所下降(按原幣計算)，新產(chǎn)品的價格相對較高，以本位幣計算，近期美元升值對產(chǎn)品價格起到較好的支撐作用。

  近兩年經(jīng)公司與客戶的協(xié)調與努力，關稅對公司的影響已相對較低。如若未來美國對華關稅發(fā)生減免或豁免，對公司產(chǎn)品外銷存在一定利好。

  公司上半年訂單情況較好，同比增長較大，基于經(jīng)濟環(huán)境的現(xiàn)狀，下半年存在一定的不確定性，公司持謹慎樂觀的判斷。公司 2021 年度第一大客戶與第二大客戶為關聯(lián)主體，公司對其銷售的變化屬于業(yè)務運作方式的調整，公司重大客戶未發(fā)生實質性變化。

  4、公司近三年國內銷售情況?主要銷售產(chǎn)品及市場?未來的成長預期如何?

  答：公司注重拓展國內市場，并實現(xiàn)了國內銷售的持續(xù)增長。國內銷售產(chǎn)品主要為光纖連接器、光分路器等無源光器件及其配套產(chǎn)品，以及陶瓷插芯、MT 插芯等無源光器件。目前，公司國內市場主要面向系統(tǒng)集成商和器件廠家等，并已完成部分運營商的供應商資格認證。

  公司關注國內市場的變化，尤其是數(shù)據(jù)中心建設所涌現(xiàn)的新需求，期望多方努力之下實現(xiàn)國內業(yè)務的進一步提升。

  5、公司新產(chǎn)品及新客戶的拓展情況如何?新客戶的認證周期一般多長?生產(chǎn)自動化提升情況?

  答：公司新產(chǎn)品研發(fā)包括圍繞產(chǎn)品細分領域進行橫向拓展，以及針對新技術研發(fā)進行縱向拓展。隨著業(yè)務不斷拓展，公司的新客戶持續(xù)增加。新客戶的認證周期一般為 3-12 個月。公司在成立之初就設立了設備開發(fā)部，通過設備研發(fā)及設備改造，公司生產(chǎn)自動化水平逐年提升，對公司產(chǎn)品競爭力的提升起到重要作用。

  6、陶瓷插芯市場的供求關系及價格有何變化?公司插芯產(chǎn)品的擴產(chǎn)及銷售情況如何?

  答：陶瓷插芯市場經(jīng)過了充分競爭，市場原有的部分供應商退出，形成較為平衡的供需關系，價格相對穩(wěn)定。依靠對行業(yè)存量資產(chǎn)的整合及公司原有產(chǎn)線的改造升級，公司陶瓷插芯的產(chǎn)能相較以往有較大提升，陶瓷插芯銷售情況良好，其中以外銷為主。

  7、光纖連接器產(chǎn)品的市場需求、規(guī)格及價格有何變化?是否定制化程度較高?MPO 產(chǎn)品的芯數(shù)與光模塊的速率有何關系?公司 MPO 產(chǎn)品的優(yōu)勢是什么?

  答：近期光纖連接器的市場需求較為旺盛，產(chǎn)品規(guī)格變化呈現(xiàn)高芯數(shù)、密集化的趨勢。光纖連接器定制化程度較高，公司訂單大部分為定制化產(chǎn)品。MPO 產(chǎn)品的芯數(shù)與光模塊速率存在一定相關性，同時也受光模塊自身的設計影響，另一方面 MPO 產(chǎn)品的應用也不僅限于與光模塊配套，還廣泛應用于綜合布線。

  公司 MPO 產(chǎn)品的優(yōu)勢主要包括：起步早，較深的技術積累，有經(jīng)驗的制造團隊;產(chǎn)品在市場上已獲得廣泛認可及應用，期間生產(chǎn)工藝實現(xiàn)持續(xù)優(yōu)化，同時具有規(guī)模優(yōu)勢;公司有能力生產(chǎn) MPO 連接器的核心元件 MT 插芯，具有產(chǎn)品鏈方面的競爭優(yōu)勢。

  8、公司光纖傳感產(chǎn)品有何拓展規(guī)劃?

  答：隨著 5G 建設的發(fā)展，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的核心是萬物互聯(lián)，光纖傳感產(chǎn)品將有著廣闊的應用空間。公司除在電力系統(tǒng)的溫度與壓力等監(jiān)控產(chǎn)品有所建樹之外，圍繞工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中特定物的監(jiān)測需求，也確立了數(shù)個開發(fā)目標。

  9、公司涉足光模塊產(chǎn)品的主要原因是什么?目前產(chǎn)品研發(fā)及市場開拓的進展如何?今年能否對公司業(yè)績形成明顯貢獻?后續(xù)有何規(guī)劃?

  答：光模塊產(chǎn)品市場空間較大，公司也具備一定的市場基礎;無源光器件與光模塊應用關聯(lián)密切，公司立足于光器件行業(yè)深耕發(fā)展，進入光模塊領域具有合理性。公司積極推進光模塊產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)，形成了較好的技術團隊和規(guī)?；纳a(chǎn)能力。目前光模塊的營業(yè)收入較低，隨著產(chǎn)品逐漸投入市場，有機會成為公司業(yè)績增長點。

  10、公司主要產(chǎn)品近兩年擴產(chǎn)情況?產(chǎn)能利用率如何?是否能快速擴產(chǎn)以響應市場需求?是否有海外建廠計劃?

  答：公司近兩年進行了較大規(guī)模的擴產(chǎn)，其中設備產(chǎn)能做了一定程度的前瞻性儲備，人力配置依據(jù)市場變化及時調整。產(chǎn)能利用率有一定的波動性，總體較好。公司有海外建廠的考慮，目前處于研討論證階段。

  11、公司前兩年銷售毛利率及營業(yè)收入下滑的主要原因是什么?未來的預期如何?公司上年度光器件銷售額增長明顯低于銷量增長的原因是什么?

  答：最近兩年公司毛利率下滑的主要原因是匯率因素和產(chǎn)品需求結構變化。公司營業(yè)收入下滑的主要原因為海外疫情導致客戶項目開工率較低，部分項目建設放緩。公司一直保持著對于新產(chǎn)品、新技術的研發(fā)投入，以期向市場交付高品質的新產(chǎn)品，帶動毛利率上升。近期美元升值對公司毛利率也有正向影響。光器件產(chǎn)品進入成熟期后，其價格會下行，但同時銷售量也會上升，這是自然規(guī)律，同時上年度公司產(chǎn)品結構同比有差異，因此公司光器件銷售額增長低于銷量增長。

  12、請介紹公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略。

  答：光通信行業(yè)屬于朝陽行業(yè)，公司將積極布局，發(fā)展戰(zhàn)略主要為：(1)充分利用公司的資源優(yōu)勢及資金優(yōu)勢，加大產(chǎn)品研發(fā)及生產(chǎn)投入，注重產(chǎn)品向下游延伸拓展。(2)持續(xù)提升公司技術與產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢，采取線上線下多種方式積極推廣新技術與新產(chǎn)品，在鞏固已有客戶的基礎上，逐步拓展新的市場空間，努力成長為一家有市場影響力的光器件制造商。(3)拓展公司的業(yè)務模式，逐步從過去的“做什么賣什么” 發(fā)展為多維度滿足客戶需求，為客戶提供更多的集成產(chǎn)品以至解決方案。