美國寬帶接入市場分析預測

  ICC訊  美國有線電視高管們一直堅稱他們的寬帶業(yè)務最終會回到用戶增長的狀態(tài)。但在應對可負擔連接計劃（Affordable Connectivity Program，ACP）的終結以及光纖和固定無線接入（FWA）競爭的雙重打擊時，他們尚未明確指出預期何時會出現這一轉折點。

  MoffettNathanson的一項新研究表明，隨著ACP影響的消散，以及政府補貼下的農村擴展所帶來的網絡邊緣外擴用戶的增加，彌補了傳統市場上的損失，有線電視行業(yè)預計將在2026年開始看到形勢好轉。

  與疫情期間及之前美國有線電視穩(wěn)固占據優(yōu)勢地位相比，這些增長預計將相對較小且較為平穩(wěn)。但它們將代表著該行業(yè)亟需的重新穩(wěn)定。

  MoffettNathanson對美國有線電視用戶的綜合預測，結合了傳統地區(qū)的損失和農村地區(qū)的增長，顯示有線電視行業(yè)預計到2026年底情況會有所改善，估計凈增寬帶用戶11.6萬。

  盡管如此，預計在未來幾個月和幾年里，美國有線電視在傳統市場上的寬帶用戶仍會繼續(xù)減少。例如，TD Cowen預測僅在2024年第三季度，美國有線電視就將創(chuàng)紀錄地失去42.7萬寬帶用戶。

  MoffettNathanson預計美國有線電視在2024年將在傳統地區(qū)流失203萬用戶，隨后流失速度減緩：2025年預計流失105萬，2026年流失73.4萬，2027年流失54.7萬。

  這些傳統市場的流失將在一定程度上被農村擴張和鄰近市場的邊緣外擴帶來的增長所抵消。MoffettNathanson預計，2024年，有線電視運營商在這些區(qū)域將新增75萬寬帶用戶，隨后在2025年增加80萬，2026年增加85萬，2027年增加90萬。

  而預期的增長將因運營商而異。作為有線電視領域最積極的農村建設者，Charter Communications預計到2028年將新增24萬寬帶用戶，相比之下Comcast（+9萬）、Altice USA（+1.8萬）和Cable One（+9千）則較低。

  目前還不清楚投資者會如何反應。MoffettNathanson分析師Craig Moffett認為，美國有線電視運營商并不一定需要增加寬帶用戶數量來獲得投資者青睞。

  “我們長期以來一直認為，有線寬帶用戶數不需要增長；只需要停止加速下降就夠了，”Moffett解釋說?！拔覀冋J為這足以讓投資者有足夠的空間去關注有線電視運營商正在快速增長的領域：他們的無線業(yè)務?！?

  同時，他預計Comcast和Charter的寬帶平均每用戶收入（ARPU）增長率將在3%至4%之間。

  ACP終結即將產生更大影響

  Moffett指出，美國寬帶的增長率為2%，是有記錄以來最慢的增長率。

  在第二季度，分析師估計整個行業(yè)僅增加了36.5萬寬帶用戶，其中大部分增長來自于固定無線接入（FWA）。固網市場在此期間失去了52.2萬用戶，其中包括美國有線電視運營商的38.6萬用戶流失。

  與ACP終結（該計劃的資金于5月耗盡，并且從2月份起停止接受新申請）相關的用戶流失將在2024年下半年變得更加明顯。

  Charter大約有500萬客戶參與了ACP，因此該計劃的終止對其影響最大。Charter將第二季度失去的14.9萬寬帶用戶中的約10萬歸因于ACP的逐步結束。

  更廣闊的寬帶市場表現

  在其他領域，第二季度光纖新增用戶為45.6萬，與去年同期增加的45萬相似。根據MoffettNathanson的數據，美國光纖用戶的同比增長率為10.4%，是自2016年初以來的最低水平。研究還估計，在此期間電信公司減少了61萬DSL用戶，比去年同期減少的56.7萬還要糟糕。

  同時，盡管FWA用戶的增長速度正在放緩，但運營商單在第二季度仍增加了93.3萬用戶。

  在FWA領域最為積極的T-Mobile在第二季度增加了40萬用戶，而去年同期則增加了55萬。然而，T-Mobile最近將其用戶目標調整至1200萬，高于之前的700萬到800萬的目標。

  Moffett說：“到2026年，我們預計來自固定無線接入（FWA）的競爭壓力會稍微減輕一些。而從2027年開始，隨著有吸引力的光纖過度建設機會變得越來越少，我們預計來自光纖到戶（FTTH）的競爭壓力也會開始減小?！?

  Moffett還提到，衛(wèi)星寬帶“幾乎可以忽略不計”，Starlink的增長勉強超過了地球同步軌道（GEO）衛(wèi)星寬帶提供商市場的損失。

  編輯注：TD Cowen預計美國有線電視將在2024年第三季度創(chuàng)紀錄地失去42.7萬寬帶客戶，而不是2024年第二季度。故事已根據這一變化進行了修改。

  原文：Cable could return to broadband sub growth in 2026 – forecast |

  https://www.lightreading.com/cable-technology/cable-could-return-to-broadband-sub-growth-in-2026-forecast