Dell'Oro：關(guān)稅政策沖擊寬帶市場(chǎng) 光纖穩(wěn)健但電纜升級(jí)承壓

ICC訊（作者：Jeff Heynen）美國(guó)貿(mào)易政策的最新調(diào)整，包括關(guān)稅的實(shí)施與臨時(shí)豁免，為全球市場(chǎng)帶來(lái)了不確定性。目前美國(guó)進(jìn)口商品的平均有效關(guān)稅稅率已達(dá)27%，創(chuàng)20世紀(jì)初以來(lái)新高。在此背景下，客戶最關(guān)心的問(wèn)題是：不斷變化的關(guān)稅政策將如何影響寬帶部署及相關(guān)設(shè)備需求？ 

在美國(guó)，關(guān)稅對(duì)大多數(shù)光纖寬帶設(shè)備價(jià)格和部署的影響有限。主要光纖設(shè)備供應(yīng)商為符合NTIA的BEAD計(jì)劃中"建設(shè)美國(guó)，購(gòu)買(mǎi)美國(guó)"條款，已將PON OLT、ONT、機(jī)柜和光纜等核心部件的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至本土。此外，AT&T等運(yùn)營(yíng)商已與康寧等供應(yīng)商簽訂長(zhǎng)期協(xié)議，確保光纜供應(yīng)穩(wěn)定，這不僅能防范短缺風(fēng)險(xiǎn)，也可抵消原材料關(guān)稅帶來(lái)的成本壓力。 

然而，支持DOCSIS 4.0的電纜設(shè)備升級(jí)將受到較大影響。在墨西哥生產(chǎn)放大器的CommScope和在芬蘭生產(chǎn)的Teleste都將面臨關(guān)稅沖擊，可能導(dǎo)致設(shè)備價(jià)格上漲和交付延遲。Vecima Networks已明確表示，關(guān)稅將顯著增加其GAP節(jié)點(diǎn)成本，進(jìn)而延緩有線運(yùn)營(yíng)商的DOCSIS 4.0部署進(jìn)程。 

家用Wi-Fi路由器價(jià)格預(yù)計(jì)上漲5%-15%。盡管近期智能手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品獲得關(guān)稅豁免，但分析師認(rèn)為此類(lèi)豁免難以長(zhǎng)期維持。目前絕大多數(shù)路由器產(chǎn)自中國(guó)、臺(tái)灣和越南，關(guān)稅成本最終將轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。 

更廣泛的影響在于市場(chǎng)信心。在經(jīng)歷疫情后的通脹壓力和利率上漲后，美國(guó)消費(fèi)者信心本已下滑。關(guān)稅爭(zhēng)議進(jìn)一步加劇了消費(fèi)者對(duì)未來(lái)的擔(dān)憂，可能導(dǎo)致寬帶服務(wù)降級(jí)或延緩GPON向XGS-PON的升級(jí)。不過(guò)，AT&T、Frontier等運(yùn)營(yíng)商的光纖長(zhǎng)期投資戰(zhàn)略不會(huì)改變，因?yàn)檫@類(lèi)投資回報(bào)周期長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年。 

值得關(guān)注的是，BEAD資金撥付延遲將使2025年光纖設(shè)備采購(gòu)?fù)七t至2026年。運(yùn)營(yíng)商將通過(guò)寬帶與移動(dòng)服務(wù)捆綁促銷(xiāo)來(lái)穩(wěn)定用戶，但這將短期犧牲部分利潤(rùn)。 

本文作者Jeff Heynen是Dell'Oro集團(tuán)寬帶接入與家庭網(wǎng)絡(luò)研究負(fù)責(zé)人，擁有25年行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，其觀點(diǎn)常被主流媒體引用。