根據(jù)上交所公布的數(shù)據(jù),在大盤下跌過程中,有上千名上市公司高管紛紛減持套現(xiàn),以平均每人套現(xiàn)1000萬計算,上市公司高管富豪群從股市中拿走的財富至少近100億元。莊乾志博士說:“股市出現(xiàn)高管拋售套現(xiàn)潮很正常,大家對股市的預期發(fā)生了改變,最近,美國政府仍然強調(diào)強勢美元的政策,美元的跌勢似乎見底出現(xiàn)反彈,石油黃金出現(xiàn)大幅度下跌,新興市場的資金面臨被撤回的壓力。”
“這是最好的時候,也是最壞的時候。”一位資深市場人士如此評價股市。
3月19日, 上證指數(shù)(行情 股吧)終于在3600點附近出現(xiàn)了久違的反彈,全天指數(shù)上漲92點,市場傳言印花稅(印花稅吧)將下調(diào),盤面顯示有場外資金開始入場搶反彈。從2007年10月16日創(chuàng)下6124點的最高點以來,上證指數(shù)已經(jīng)被腰斬跌落到3600點,股民開始恐慌性拋盤,基民大規(guī)模贖回,基金被迫拋售重倉股票,市場在恐慌中加速下行,千名上市公司高管富豪選擇了減持應對財富縮水。
根據(jù)上交所公布的數(shù)據(jù)顯示,從大盤指數(shù)下跌以來,千余名公司高管富豪資產(chǎn)面臨嚴重縮水,集體減持手中股票,估計減持套現(xiàn)資金遠遠超過百億。而對于那些尚處于禁售期和剛剛行權(quán)的高管來說,他們只能眼睜睜看著賬面財富迅速縮水。
傾巢下無完卵 高管套現(xiàn)“跑得快”
信雅達董事長郭華強最近拋售公司股票的力度和頻率明顯加大,3月11日,他以9.77元的價位拋售了55萬股信雅達,3月12日,他以9.7元的價格再次拋售了55萬股,3月13日,他在9.23元的價位減持了294200股,僅僅3天時間,郭華強就減持了近140萬股。從2007年12月17日開始減持股票以來,郭華強持有的股份已經(jīng)從2011萬股銳減到1423萬股,套現(xiàn)達到5000萬元。
股市的下跌觸發(fā)了高管的拋售潮。2008年1月2日這一天, 動力源 (行情 股吧)價格反彈到13元附近,動力源的李蔭峰、張守才、吳瓊和臺林等董事和監(jiān)事們一起出手,當天就賣掉736167股,套現(xiàn)9637320元。
保利地產(chǎn)(行情 股吧)的董事張克強更有先見之明,2007年8月23日,當?shù)禺a(chǎn)股牛氣沖天時,保利地產(chǎn)的股票高達77.49元,他選擇在這個價位果斷賣出3305738股,套現(xiàn)金額高達256161637元,紙上財富立刻變成億萬富翁。
華海藥業(yè)(行情 股吧)的時惠麟套現(xiàn)策略似乎早有安排,從牛市上升期就開始套現(xiàn)手中的股票。
華海藥業(yè)董事長秘書孟小姐在接受記者采訪時說,時惠麟是公司的監(jiān)事,屬于合作單位的人,在公司只是兼職,公司對他本人套現(xiàn)的情況并不了解。
大盤指數(shù)從6124點下跌到3600點附近,股市市值已經(jīng)縮水近10萬億元,巨額的資金被蒸發(fā),股市財富效應在消退。“市場正在懲罰那些瘋狂的人,無論是上漲還是下跌,瘋狂的行為都會受到市場的懲罰,高管最了解公司的業(yè)績情況,市場出現(xiàn)變化時,他們會選擇套現(xiàn),保住賬面財富。”國際金融專家汪康懋教授說。
“高管大規(guī)模套現(xiàn)表明他們認為公司的股價太高了,套現(xiàn)也是很自然的事,如果價格過低,他們也可能會增持。”西南證券副總裁莊乾志博士接受記者采訪時這樣說。
“全流通時代,上市公司就是長莊,在高價時賣出,在市場價位很低時再買入,同樣的持股數(shù)量也能獲得比較豐厚的市場價差收益。”一位資深市場人士說,在股價處于高位時,上市公司高管富豪群體最有可能集體套現(xiàn)賬面財富。
根據(jù)上交所公布的數(shù)據(jù),在大盤下跌過程中,有上千名上市公司高管紛紛減持套現(xiàn),以平均每人套現(xiàn)1000萬計算,上市公司高管富豪群從股市中拿走的財富至少超過100億元。
禁售期無奈 眼見財富蒸發(fā)
對于很多新發(fā)行的上市公司,尤其是一些中小板ETF(行情凈值)的高管來說,體會到的是紙上財富的意味。中小板全聚德的股票曾經(jīng)瘋狂被市場炒作,全聚德高管身價和資產(chǎn)也水漲船高,全聚德最高股價曾經(jīng)達到78.56元,董事長姜俊賢和總經(jīng)理邢穎分別擁有56.4萬股和55.20萬股,兩位國有企業(yè)高管的財富分別超過4000萬元,由于股票處于禁售期,這些財富無法套現(xiàn),如今,全聚德股票價格已經(jīng)快被腰斬,股價為45元,每人的財富已經(jīng)縮水1500多萬元。
與全聚德高管同樣命運的是那些新發(fā)行上市的公司高管,由于股票處于禁售期,財富出現(xiàn)嚴重縮水,而不能套現(xiàn)。2007年7月上市的四川 高金食品(行情 股吧)股份有限公司董事長金翔宇持有公司股票3568萬股,按照2007年8月3日高金食品38.87元的最高股價,金翔宇賬面財富達到138688萬元;而到3月19日,公司股價已經(jīng)跌去了近一半,按當日收盤價19.69元計算,金翔宇的財富市值已經(jīng)銳減到70254萬元,近7億元的財富被市場蒸發(fā)。
益佰制藥(行情 股吧)的董事竇啟玲得到一個大紅包,2007年9月18日,竇啟玲得到13069621股分紅,按照當天14.76元的收盤價,竇啟玲得到上億元的賬面收益,等待市場反彈出手。
“證券法有規(guī)定上市公司高管買股票,半年之內(nèi)賣出收益全部充公,屬于違規(guī)買賣股票,如果是上市前就有的股票并經(jīng)過了禁售期就可以出售。”西南證券副總裁莊乾志博士在接受記者采訪時這樣說。
理財環(huán)境惡化 高管逆勢增持
“全球股災顯示出市場對經(jīng)濟衰退和通貨膨脹的憂慮,華爾街次債危機在進一步深化,美元在全面崩潰,企業(yè)的盈利能力面臨嚴峻考驗。”汪康懋教授接受記者采訪時說,通貨膨脹上升、人民幣升值幅度過大、經(jīng)濟可能滑坡、企業(yè)盈利能力下滑等問題對居民投資理財帶來很大的不確定性,這是最艱難的一年。
著名財經(jīng)評論家水皮預計大小非減持要6000億元的承接資金,如此大的資金需求量,政府不救市很難依靠市場的力量恢復信心。管理層將拯救市場的希望放在了基金身上,證監(jiān)會大規(guī)模新發(fā)行基金顯然并沒有起多大作用,1000億元的場外資金有些杯水車薪,場內(nèi)基金面臨市場贖回的壓力,每天都在減持股票。
“依靠市場自身的力量顯然很難修復信心,政府不出手救市,大盤指數(shù)可能直接滑落到2500點,甚至500點。”水皮說,“沒有信心的市場是沒有投資價值的,無論是對政府、企業(yè)還是股民,這是過去5年熊市得到的結(jié)論。”
“在牛市上升期的時候,很多上市公司大小非減持都出現(xiàn)惜售,現(xiàn)在市場信心受到打擊,處于反彈的弱勢,減持的壓力很大,股票的供求增加了。”莊乾志博士說,“股市出現(xiàn)高管拋售套現(xiàn)潮很正常,大家對股市的預期發(fā)生了改變,最近,美國政府仍然強調(diào)強勢美元的政策,美元的跌勢似乎見底出現(xiàn)反彈,石油黃金出現(xiàn)大幅度下跌,新興市場的資金面臨被撤回的壓力。”
盡管大多數(shù)高管富豪們選擇減持手中股票,套現(xiàn)賬面財富,落袋為安,但仍然有少數(shù)高管逆勢增持公司股票,堅定地看好公司的未來。 伊利股份(行情 股吧)的董事潘剛、 大眾交通(行情 股吧)的董事楊國平等上市公司高管人員仍然在增持公司股票。華海藥業(yè)的董事長陳保華從2007年3月30日就開始增持公司股票,當天買入481770股;截至到2008年3月14日最近一次增持49373股,陳保華已經(jīng)累計從二級市場購入公司股票1000343股。2007年3月30日,陳保華第一次增持公司股票,當時收盤價為17.99元,而2008年3月14日,陳保華最近一次增持華海藥業(yè)股票,當日收盤價為24元,陳保華總共投入的資金達到2000萬元,增持股票。
3月21日,記者致電陳保華董事長時,他正在開董事會,陳先生的秘書孟小姐說,股價的變化只是市場的一種反應,公司的經(jīng)營前景和預期并沒有任何改變,陳先生是公司創(chuàng)始人,自然能夠理解他為何要增持公司的股票。一位市場人士說,陳保華以24元的價格增持公司股票自然是顯示出對公司未來充滿信心。
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新聞來源:華夏時報