ICC訊 美國有線電視高管們一直堅稱他們的寬帶業(yè)務(wù)最終會回到用戶增長的狀態(tài)。但在應(yīng)對可負擔(dān)連接計劃(Affordable Connectivity Program,ACP)的終結(jié)以及光纖和固定無線接入(FWA)競爭的雙重打擊時,他們尚未明確指出預(yù)期何時會出現(xiàn)這一轉(zhuǎn)折點。
MoffettNathanson的一項新研究表明,隨著ACP影響的消散,以及政府補貼下的農(nóng)村擴展所帶來的網(wǎng)絡(luò)邊緣外擴用戶的增加,彌補了傳統(tǒng)市場上的損失,有線電視行業(yè)預(yù)計將在2026年開始看到形勢好轉(zhuǎn)。
與疫情期間及之前美國有線電視穩(wěn)固占據(jù)優(yōu)勢地位相比,這些增長預(yù)計將相對較小且較為平穩(wěn)。但它們將代表著該行業(yè)亟需的重新穩(wěn)定。
MoffettNathanson對美國有線電視用戶的綜合預(yù)測,結(jié)合了傳統(tǒng)地區(qū)的損失和農(nóng)村地區(qū)的增長,顯示有線電視行業(yè)預(yù)計到2026年底情況會有所改善,估計凈增寬帶用戶11.6萬。
盡管如此,預(yù)計在未來幾個月和幾年里,美國有線電視在傳統(tǒng)市場上的寬帶用戶仍會繼續(xù)減少。例如,TD Cowen預(yù)測僅在2024年第三季度,美國有線電視就將創(chuàng)紀錄地失去42.7萬寬帶用戶。
MoffettNathanson預(yù)計美國有線電視在2024年將在傳統(tǒng)地區(qū)流失203萬用戶,隨后流失速度減緩:2025年預(yù)計流失105萬,2026年流失73.4萬,2027年流失54.7萬。
這些傳統(tǒng)市場的流失將在一定程度上被農(nóng)村擴張和鄰近市場的邊緣外擴帶來的增長所抵消。MoffettNathanson預(yù)計,2024年,有線電視運營商在這些區(qū)域?qū)⑿略?5萬寬帶用戶,隨后在2025年增加80萬,2026年增加85萬,2027年增加90萬。
而預(yù)期的增長將因運營商而異。作為有線電視領(lǐng)域最積極的農(nóng)村建設(shè)者,Charter Communications預(yù)計到2028年將新增24萬寬帶用戶,相比之下Comcast(+9萬)、Altice USA(+1.8萬)和Cable One(+9千)則較低。
目前還不清楚投資者會如何反應(yīng)。MoffettNathanson分析師Craig Moffett認為,美國有線電視運營商并不一定需要增加寬帶用戶數(shù)量來獲得投資者青睞。
“我們長期以來一直認為,有線寬帶用戶數(shù)不需要增長;只需要停止加速下降就夠了,”Moffett解釋說?!拔覀冋J為這足以讓投資者有足夠的空間去關(guān)注有線電視運營商正在快速增長的領(lǐng)域:他們的無線業(yè)務(wù)。”
同時,他預(yù)計Comcast和Charter的寬帶平均每用戶收入(ARPU)增長率將在3%至4%之間。
ACP終結(jié)即將產(chǎn)生更大影響
Moffett指出,美國寬帶的增長率為2%,是有記錄以來最慢的增長率。
在第二季度,分析師估計整個行業(yè)僅增加了36.5萬寬帶用戶,其中大部分增長來自于固定無線接入(FWA)。固網(wǎng)市場在此期間失去了52.2萬用戶,其中包括美國有線電視運營商的38.6萬用戶流失。
與ACP終結(jié)(該計劃的資金于5月耗盡,并且從2月份起停止接受新申請)相關(guān)的用戶流失將在2024年下半年變得更加明顯。
Charter大約有500萬客戶參與了ACP,因此該計劃的終止對其影響最大。Charter將第二季度失去的14.9萬寬帶用戶中的約10萬歸因于ACP的逐步結(jié)束。
更廣闊的寬帶市場表現(xiàn)
在其他領(lǐng)域,第二季度光纖新增用戶為45.6萬,與去年同期增加的45萬相似。根據(jù)MoffettNathanson的數(shù)據(jù),美國光纖用戶的同比增長率為10.4%,是自2016年初以來的最低水平。研究還估計,在此期間電信公司減少了61萬DSL用戶,比去年同期減少的56.7萬還要糟糕。
同時,盡管FWA用戶的增長速度正在放緩,但運營商單在第二季度仍增加了93.3萬用戶。
在FWA領(lǐng)域最為積極的T-Mobile在第二季度增加了40萬用戶,而去年同期則增加了55萬。然而,T-Mobile最近將其用戶目標調(diào)整至1200萬,高于之前的700萬到800萬的目標。
Moffett說:“到2026年,我們預(yù)計來自固定無線接入(FWA)的競爭壓力會稍微減輕一些。而從2027年開始,隨著有吸引力的光纖過度建設(shè)機會變得越來越少,我們預(yù)計來自光纖到戶(FTTH)的競爭壓力也會開始減小?!?
Moffett還提到,衛(wèi)星寬帶“幾乎可以忽略不計”,Starlink的增長勉強超過了地球同步軌道(GEO)衛(wèi)星寬帶提供商市場的損失。
編輯注:TD Cowen預(yù)計美國有線電視將在2024年第三季度創(chuàng)紀錄地失去42.7萬寬帶客戶,而不是2024年第二季度。故事已根據(jù)這一變化進行了修改。
原文:Cable could return to broadband sub growth in 2026 – forecast |
https://www.lightreading.com/cable-technology/cable-could-return-to-broadband-sub-growth-in-2026-forecast
新聞來源:訊石光通訊網(wǎng)