民營企業(yè)并購成功經(jīng)典案例——海爾集團(tuán)并購案例（下）

一、背景介紹
　
       順德，是創(chuàng)造了中國家電工業(yè)奇跡的城市?？讫埲A寶和美的空調(diào)，容聲冰箱，愛德電飯鍋，格蘭仕微波爐，希貴抽油煙機(jī)這些人人皆知的名牌家電產(chǎn)品，都誕生在順德。其中，愛德集團(tuán)生產(chǎn)的愛德牌電飯鍋的產(chǎn)量規(guī)模和市場覆蓋率在同行中多年一直占據(jù)第一。1996年市場占有率高達(dá)26.2%.
　
       1991年，愛德集團(tuán)開始實施“小家電”向“大家電”轉(zhuǎn)移的結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略，當(dāng)年便投資上了年產(chǎn)20萬臺的廣東第一家，中國第一代大容量全自動洗衣機(jī)，借助愛德這塊名牌，產(chǎn)品曾風(fēng)行一時。但隨著競爭的加劇，尤其是“洋名牌”的沖擊，愛德洗衣機(jī)日益力不從心，兩年來一直處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài)，企業(yè)債務(wù)纏身，于1996年7月正式宣布停產(chǎn)。公司高層決定尋求一家有實力的家電廠商合作重振山河。
　
         此時的海爾在國內(nèi)外已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)挠绊懥Γ?995年海爾集團(tuán)實現(xiàn)銷售收入43.3億元，利潤2.4億元，1996年銷售收入61.6億元，利潤3.1億元，整個企業(yè)呈現(xiàn)出一種良好的上升勢頭。1996年海爾洗衣機(jī)的產(chǎn)量達(dá)到了103.81萬臺，“海爾”商標(biāo)被評為最有價值的家電品牌。 

二、并購目的
　
        在順德周邊，早已有威力、萬寶、高路華和鳳凰等5家全國名牌洗衣機(jī)企業(yè)“盯”上了愛德，但愛德又為何“舍近求遠(yuǎn)”尋求與海爾合作呢？
　
        關(guān)鍵還是海爾的品牌、質(zhì)量、發(fā)展打動了愛德。
　
        愛德集團(tuán)總經(jīng)理李文堅說，愛德早就注意到，這幾年，由于家電產(chǎn)品需求過剩，所有家電同行都被迫降價，引起效益下滑，惟獨(dú)海爾不但不降價，反而供不應(yīng)求，多年一直處于超常規(guī)增長態(tài)勢，商標(biāo)價值評估達(dá)77億多元，高居家電同行榜首。尤其是海爾洗衣機(jī)的發(fā)展更令人驚訝，推向市場不到兩年，便一舉奪得同類產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品占有率、消費(fèi)者購物品牌等8項第一，能和中國家電的“領(lǐng)頭羊”合作，愛德未來的發(fā)展也一定能呈現(xiàn)“超常規(guī)”。這就是愛德加盟海爾的初衷。 

三、并購過程
　 
        1997年3月13日，海爾集團(tuán)跨過長江，南下挺進(jìn)中國改革開放的最前沿陣地廣東順德市，以控股投資的方式，與赫赫有名的廣東愛德集團(tuán)公司合資組建順德海爾電器有限公司。
　
        總結(jié)接管紅星等企業(yè)的經(jīng)驗，這次海爾依然是以文化導(dǎo)入為主要手段，派出了企業(yè)文化中心主任蘇芳雯和海爾洗衣機(jī)公司總經(jīng)理柴永森一行前往順德。他們的使命有兩項，一是向愛德集團(tuán)員工傳播海爾企業(yè)文化，實施“觀念先投入”；二是切身感受、交流并吸收南國重鎮(zhèn)改革開放的新信息，新觀念，進(jìn)行南北企業(yè)觀念上的優(yōu)勢互補(bǔ)，使海爾企業(yè)文化的內(nèi)涵更豐富，更深厚。
　
       在愛德洗衣機(jī)公司全體中層以上干部會上，蘇芳雯詳細(xì)講述了海爾怎樣從12年前的一家虧損小廠躍變?yōu)槟赇N售額超過60億元、利潤超5億元的中國第一名牌家電企業(yè)的輝煌歷程，講述了海爾為什么能用10年時間便走完國際同行需用50年才能走完的路，講述了什么叫“星級服務(wù)”，什么叫“真誠到永遠(yuǎn)”，講述了海爾人與愛德人將怎樣攜手并肩，共創(chuàng)美好明天。
　
       愛德大多數(shù)干部聽了海爾的文化介紹后，都從內(nèi)心感受到鼓舞，感受到踏實、充實，打消了許多顧慮，堅定了與海爾合作的信心，都一致認(rèn)為“加盟”海爾的選擇是正確的、超前的，并說，跟著海爾干，順德海爾也一定能創(chuàng)出名牌，企業(yè)也一定大有前途。
　
        在公司上下一心奮戰(zhàn)十多天后，原已停產(chǎn)半年之久的洗衣機(jī)總裝線已全面恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn)，在家待業(yè)的愛德員工已全部回廠上班，原定5月中旬正式出產(chǎn)品，提前到4月中旬，以海爾命名的新一代電腦控制全自動洗衣機(jī)從順德走向市場，走向世界。 

四、并購特點(diǎn)
　
         與紅星案例不同，這一次并購是跨地區(qū)進(jìn)行的，當(dāng)?shù)卣膽B(tài)度對于并購能否順利進(jìn)行有著至關(guān)重要的影響。務(wù)實精明的順德人此時展現(xiàn)出了他們的遠(yuǎn)見，順德市以及愛德集團(tuán)所在的桂洲鎮(zhèn)對此次并購都表示了支持。桂洲鎮(zhèn)是順德家電工業(yè)的主要發(fā)源地之一，尤其是小家電，在市場上一直處于“霸主地位”。鎮(zhèn)政府支持愛德選擇海爾這個中國家電第一名牌合作，認(rèn)為得益的不僅僅是愛德，對全鎮(zhèn)所有企業(yè)的技術(shù)水平，管理水平和營銷服務(wù)水平等，都將得到極大的提高和促進(jìn)。鎮(zhèn)政府官員甚至認(rèn)為，海爾的到來，可使桂洲的小家電繼續(xù)保持全國的“霸主地位”。
　
        順德經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展是從1992年撤縣建市后開始的。目前，順德基本上已消滅了城鄉(xiāng)差別，家家戶戶都已提前10年進(jìn)入了“小康”階段。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度看，順德已完成了“資本積累”，正進(jìn)入以投資為主的第二次創(chuàng)業(yè)階段。
　 
      順德第二次創(chuàng)業(yè)的總目標(biāo)是：在本世紀(jì)末和下世紀(jì)初達(dá)到發(fā)達(dá)國家中等工業(yè)水平。其思路是，加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，盡快淘汰勞動力密集型、污染型產(chǎn)業(yè)，上高科技含量、高附加值高效益產(chǎn)業(yè)。此次愛德集團(tuán)與國內(nèi)最有名，實力最強(qiáng)的海爾集團(tuán)合作，就是順德實施第二次創(chuàng)業(yè)的突破口，在全市震動和反響都很大，為順德企業(yè)如何吸引名牌大企業(yè)提供了現(xiàn)實可行的經(jīng)驗。對于順德海爾公司，市委市府和桂洲鎮(zhèn)都已決定，要在兩級政府的權(quán)力范圍內(nèi)全力支持，首先市在信貸方面傾斜，其次是實行稅收優(yōu)惠政策，政府稅收留成部分全部返還給企業(yè)，增值稅也將返還一部分，再就是水、電、土地、用工等都將實行最優(yōu)惠的政策。
　
     由此可見，在這次并購中，順德地方政府起到了極大的促進(jìn)和推動作用，這至少表現(xiàn)在下面兩個方面：一是他們的支持直接促成了愛德與海爾的合作；其次，地方的支持使得并購方對被并購方的整和與重組得以順利進(jìn)行，在很短的時間里就走上了生產(chǎn)經(jīng)營的正軌。從這一個案例我們可以發(fā)現(xiàn)，在目前的中國企業(yè)并購中地方政府是一個極為重要的角色，如能取得他們的支持并購成功的可能性將大大提高。