新易盛：泰國廠預計Q2具備量產(chǎn)條件 1.6T光模塊正在客戶送樣測試階段

  ICC訊    近日，新易盛舉辦了 2022 年度業(yè)績說明會。2022年營收33.11億元，同比增長13.83%，凈利潤9.04億元，同比增長36.51%。公司抓住良好的市場發(fā)展機遇，新產(chǎn)品研發(fā)及市場開拓工作持續(xù)取得進展，客戶結構及產(chǎn)品結構進一步優(yōu)化，高速率光模塊、硅光模塊、相干光模塊等相關研發(fā)項目取得多項突破。

  業(yè)績說明會的主要問答情況如下：

  問：請問公司 800G 的出貨量情況？

  答：受益于數(shù)據(jù)中心市場景氣度持續(xù)提升，公司高速率光模塊產(chǎn)品占比保持持續(xù)提升的趨勢。公司 800G 相關光模塊產(chǎn)品已實現(xiàn)批量出貨，800G 產(chǎn)品未來具體的放量進度將取決于市場及客戶的需求情況。

  問：請預測一下公司 800G 光模塊 23 年下半年的銷售前景，明后年高速光模塊的技術路線是什么

  答：公司已在硅光模塊、相干光模塊、 LPO 光模塊等相關研發(fā)項目取得多項突破和進展，800G 和 400G 光模塊產(chǎn)品組合已涵蓋基于硅光解決方案的 800G、400G 光模塊產(chǎn)品及 400G ZR/ZR+相干光模塊產(chǎn)品、以及基于 LPO 方案的 800G 光模塊；預計未來 800G 光模塊的需求量將進一步增加，具體的放量進度及技術路線將取決于市場及客戶的具體需求。

  問：目前的市場股價是否已經(jīng)高估了？公司今年有新增的產(chǎn)能嗎？

  答：二級市場的股價受多重因素影響，敬請注意投資風險。公司募投項目高速率光模塊生產(chǎn)線預計將在今年建設完成，海外泰國工廠預計將在今年二季度建設完成，公司已在產(chǎn)能端做好了充足準備。

  問：現(xiàn)在已經(jīng)是二季度了 為什么泰國的工廠還沒有量產(chǎn)。另外一季報里各種費用支出比去年環(huán)比增加了很多 是不是因為擴產(chǎn)造成的

  答：目前泰國工廠正在推進設備設施安裝調(diào)試環(huán)節(jié)，預計 2023 年第二季度具備量產(chǎn)條件；公司擴產(chǎn)支出為公司資本性支出，一季度費用支出環(huán)比增加主要系收購 Alpine 待支付的激勵費用以及評估增值部分攤銷的增加。

  問：公司是否有計劃在除泰國工廠外的其他國家繼續(xù)新增產(chǎn)能？

  答：公司目前海外新增產(chǎn)能主要布局在泰國工廠。

  問：公司目前的產(chǎn)能利用效率？和去年的產(chǎn)能利用效率比是什么變化

  答：公司 2022 年產(chǎn)能 786 萬只，產(chǎn)量 752 萬只，公司產(chǎn)能利用效率與客戶需求相關。

  問：公司今年整體的收入展望是多少？

  答：公司持續(xù)加強新技術、新產(chǎn)品研發(fā)，公司在高速率光模塊、硅光模塊、相干光模塊、800G LPO 光模塊等相關新產(chǎn)品新技術研發(fā)項目取得多項突破和進展，力爭在未來的市場競爭中持續(xù)提升綜合競爭力。

  問：截止目前，公司 800G 光模塊產(chǎn)能情況和在手訂單情況如何？公司目前的產(chǎn)能利用率如何？如果未來 800G 光模塊放量，公司是可以利用現(xiàn)有產(chǎn)能還是需要新建生產(chǎn)線？

  答：公司在 800G 產(chǎn)品端已做了充足的準備，部分產(chǎn)品已實現(xiàn)批量出貨；公司產(chǎn)能利用效率與客戶需求相關；公司已做了充足的產(chǎn)能儲備應對未來新產(chǎn)品可能帶來的新增產(chǎn)能需求，謝謝。

  問：公司目前公司收購的境外公司 Alpine 是否具備 800G 光模塊所對應的高速率光芯片的生產(chǎn)能力？公司目前光芯片的外部采購比例是多少？有多少比例是自行研發(fā)生產(chǎn)的？

  答：公司境外子公司 Alpine 為公司在硅光模塊、相干光模塊以及硅光子芯片技術方向提供技術支持和供應鏈的可靠保證，公司光芯片的采購來源屬于公司內(nèi)部信息，不方便對外披露，謝謝。

  問：公司對高速光模塊明后年的看法是怎么樣的？

  答：受益于行業(yè)整體的高速發(fā)展，高速率光模塊展現(xiàn)出更新迭代加速的趨勢，各類新產(chǎn)品新技術持續(xù)呈現(xiàn)。公司已在硅光、相干、LPO 等新技術領域深度布局，力爭在新產(chǎn)品和新技術的市場競爭中占得先機。

  問：AI 預訓練大模型對算力的需求將推動先進封裝技術與數(shù)據(jù)中心建設的進一步發(fā)展，ChatGPT等預訓練大模型對算力需求極大，亟需Chiplet 先進封裝打破摩爾定律的限制，并將加速數(shù)據(jù)中心的建設。對此，公司高速光模塊最近訂單情況難道一點也沒反映嗎？

  答：AI 技術的發(fā)展和應用對算力提出更高需求，有利于推動光模塊所在行業(yè)未來的發(fā)展，新產(chǎn)品和新技術的迭代需要一定的時間周期，并隨著市場需求和客戶訂單的變化而體現(xiàn)，公司預計未來 800G 相關光模塊的需求將進一步提升。

  問：公司 800G 光模塊在 LPO 技術上是否國內(nèi)領先？是否已批量出貨

  答：公司在 LPO 技術領域已深入布局，在今年 3 月的 OFC 2023 期間推出了多款相關產(chǎn)品。公司已與產(chǎn)業(yè)鏈上下游開展了緊密合作，與主流廠商和用戶建立起了良好合作關系，并積極推動 LPO 相關項目的進展，力爭在 LPO 相關產(chǎn)品的競爭中占得先機。

  問：據(jù)說公司 800G 光摸塊由于技術、工藝、材抖等先進，功耗才 11.3w，是這樣嗎？

  答：公司推出的 800G 光模塊包括基于薄膜鈮酸鋰(TFLN)調(diào)制器的 800G OSFP DR8 模塊，搭配集成 TIA 的 5 納米 DSP 芯片，功耗僅為 11.2W，處于行業(yè)領先地位。

  問：請問公司 1.6T 光模塊技術是否已完成研發(fā)？在行業(yè)里處于什么地位？

  答：公司一向重視新產(chǎn)品、新技術的研發(fā)，已在 OFC2023 期間推出了相關 1.6T 光模塊產(chǎn)品，目前正在積極推進客戶送樣測試工作，謝謝。