新易盛：預(yù)計(jì)明后年800G需求大量增加 短期內(nèi)暫未看到CPO技術(shù)量產(chǎn)

  ICC訊   近日，新易盛舉行投資者關(guān)系活動(dòng)，接待川財(cái)證券等多家機(jī)構(gòu)調(diào)研，接待人員董事長(zhǎng) 高光榮，總經(jīng)理 黃曉雷，財(cái)務(wù)總監(jiān) 林小鳳，接待地點(diǎn)成都新易盛通信技術(shù)股份有限公司會(huì)議室。

  以下為本次投資者活動(dòng)問答信息整理：

  1、今年 800G 產(chǎn)品預(yù)期能放多大的量？

  新易盛：公司目前已與全球主流互聯(lián)網(wǎng)廠商建立起了良好的合作關(guān)系，800G 產(chǎn)品的具體放量時(shí)間主要取決于客戶的需求，目前客戶在做小批量采購(gòu)和規(guī)劃，需求的大量增加預(yù)計(jì)在明年或者后年。

  2、AI 浪潮起來后，超算是否會(huì)對(duì)光模塊的需求有很大的增量，云廠商是否可能會(huì)加大對(duì)光模塊的采購(gòu)，現(xiàn)在是否有這個(gè)跡象？

  新易盛：客戶的規(guī)劃通常不會(huì)短期內(nèi)出現(xiàn)巨大的變化，按照既往的情況，一般提前半年了解客戶未來的需求，目前還沒有看到爆發(fā)性的增長(zhǎng)會(huì)在短期內(nèi)發(fā)生。

  3、去年 400G 產(chǎn)品在公司的營(yíng)收占比如何？硅光產(chǎn)品在公司的占比如何？

  新易盛：400G 產(chǎn)品占公司營(yíng)收的比例是持續(xù)上升的一個(gè)趨勢(shì)，硅光產(chǎn)品的比例預(yù)計(jì)未來會(huì)逐漸上升。

  4、對(duì)比光模塊各頭部企業(yè)的毛利情況，公司的營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)收的比例更低，怎么做到毛利比其他企業(yè)更高？

  新易盛：各企業(yè)的毛利率水平與其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、內(nèi)部管控等多方面的因素相關(guān)；我司在新產(chǎn)品方面具備有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，當(dāng)新產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)，毛利率會(huì)更高，且公司內(nèi)部成本控制理念與方法對(duì)公司毛利率水平有較大的貢獻(xiàn)。

  5、2018 年硅光 100G 放量的時(shí)候，對(duì)光模塊的沖擊很大，若海外互聯(lián)網(wǎng)廠商引入 400G 硅光且放量，光模塊的價(jià)格是否會(huì)受到 2018 年一樣的沖擊？

  新易盛：新產(chǎn)品對(duì)于老產(chǎn)品的沖擊，需要結(jié)合各方面因素綜合評(píng)估，包括客戶對(duì)該產(chǎn)品的需求以及市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)；老產(chǎn)品價(jià)格是不斷下降的趨勢(shì)，但新產(chǎn)品對(duì)老產(chǎn)品價(jià)格的沖擊程度還是需要結(jié)合市場(chǎng)的具體需求。

  6、行業(yè)內(nèi)目前硅光相關(guān)的進(jìn)展不多，前期行業(yè)內(nèi)預(yù)期硅光產(chǎn)品會(huì)推出很多并迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，但現(xiàn)在沒有太多相關(guān)方面的消息，是否是因?yàn)榧夹g(shù)難度太大？

  新易盛：首先從成本角度考慮，磷化銦技術(shù)和硅光產(chǎn)品并沒有本質(zhì)上的差異，在 400G 以上、單波 100G 的應(yīng)用上，硅光和其他技術(shù)相比，還在逐漸成熟的過程中，同時(shí)還要克服規(guī)模化制造的問題，預(yù)計(jì)未來硅光和磷化銦兩種技術(shù)會(huì)并存。

  7、目前市場(chǎng)有一個(gè)說法，CPO 技術(shù)直接從上游器件到交換機(jī)，CPO 技術(shù)成熟后會(huì)導(dǎo)致光模塊消亡嗎？

  新易盛：未來 CPO 技術(shù)應(yīng)該會(huì)和插拔式光模塊并存，短期內(nèi)暫時(shí)沒有看到 CPO 技術(shù)的量產(chǎn)，CPO 技術(shù)的成熟及規(guī)?；瘧?yīng)用尚需時(shí)日，目前主流廠商還是會(huì)選擇插拔式光模塊。

  8、目前來看海外廠商對(duì)新技術(shù)推動(dòng)更多，未來海外廠商對(duì)中國(guó)企業(yè)光模塊的采購(gòu)量是否會(huì)下滑？

  新易盛：目前中國(guó)制造還是具備一定的優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在研發(fā)技術(shù)能力、生產(chǎn)制造效率以及供應(yīng)鏈方面。作為企業(yè)來講，只有不斷創(chuàng)新，增強(qiáng)企業(yè)的實(shí)力，贏得更多的機(jī)會(huì)。

  9、咱們公司中高端產(chǎn)品外銷的占比是多少？以及中高端產(chǎn)品的出貨量排名？

  新易盛：從 2021 年數(shù)據(jù)來看，公司海外市場(chǎng)占比在 70%-80%。目前沒有官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)高端產(chǎn)品的出貨量排名。

  10、咱們對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是否有進(jìn)一步開拓的想法？

  新易盛：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主流的通信設(shè)備廠商，我們一直有在持續(xù)供貨，未來國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求應(yīng)該會(huì)逐步上升。

  11、咱們公司目前員工近 2000 人，其中研發(fā)人員占比多少？以及研發(fā)費(fèi)用占比？

  新易盛：我司研發(fā)人員占比超過 10%，研發(fā)費(fèi)用占比營(yíng)收的 5%左右，具體可參閱公司年報(bào)披露的數(shù)據(jù)。

  12、5G 時(shí)代會(huì)增加多少光模塊的需求比較清晰，AI 超算對(duì)光模塊需求的增量是否有公式可以估計(jì)？

  新易盛：目前還沒有明確的模型可以對(duì)超算中心的光模塊需求增量進(jìn)行計(jì)算，超算數(shù)據(jù)中心本身還在迭代，很難看清楚具體的需求。

  13、美國(guó)全資子公司 Alpine 的競(jìng)爭(zhēng)力如何？

  新易盛：Alpine 2017 年在硅谷成立，成員主要是行業(yè)內(nèi)資深的專家，從 2017 年就計(jì)劃做 400G 硅光產(chǎn)品，而當(dāng)時(shí)行業(yè)主要關(guān)注點(diǎn)還在 100G 產(chǎn)品。經(jīng)過幾年的發(fā)展和合作，Alpine 在硅光領(lǐng)域里相對(duì)領(lǐng)先，可以給公司帶來產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、性能和價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

  14、海外 5G 建設(shè)可能會(huì)提速，公司是否有觀察到這個(gè)跡象？

  新易盛：海外需求比較平穩(wěn)，呈緩慢上升狀態(tài)。