光通信行業(yè)：2021年光通信上市公司朝積極方向發(fā)展

  ICC訊 2021年后疫情時代，人們對流量的需求促使服務(wù)提供商升級其網(wǎng)絡(luò)，5G用戶增長，流量占比有望進(jìn)一步提升，云數(shù)據(jù)中心資本支出預(yù)計(jì)依然上漲，400G光模塊起量。2021年上半年，海外光通信并購整合頻發(fā)，巨頭瞄準(zhǔn)未來賽道和核心科技，海外通信上游進(jìn)入寡頭格局。芯片供應(yīng)緊張，或影響光纖網(wǎng)絡(luò)和5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)進(jìn)度。這些給光通信市場帶來了許多確定性與不確定性。

  截止到2021年8月底，光通信上市公司紛紛公布了2021年上半年的業(yè)績報(bào)告。據(jù)ICC統(tǒng)計(jì)分析，光通信上市公司朝著總體積極的方向發(fā)展。2021年上半年，ICC所統(tǒng)計(jì)的100多家國內(nèi)外上市公司，通信行業(yè)整體營收為13631.38億美元，2020上半年?duì)I收為11027.51億美元，同比增長23.6%;2021年上半年毛利率為52.97%，凈利率為18.01%。毛利率變化平緩，凈利率有增長趨勢。

  除了設(shè)備商2021年上半年?duì)I收下滑，其他板塊上半年均實(shí)現(xiàn)同比增長。2021年上半年，設(shè)備商營收下滑8.17%。組件材料商增長幅度最大，同比增長78.79%。其次是互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容運(yùn)營商營收同比增長了37.57%。電信運(yùn)營商營收同比增長了12.14%，測試設(shè)備商營收增長19.87%，光纖光纜商營收增長15.56%，芯片商營收增長17.91%。有源器件商營收增長了20.43%，無源器件商營收增長了31.04%。

  細(xì)分板塊來看，2021年上半年云服務(wù)和ICP(互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商)支出繼續(xù)快速增長。流量增長帶動IDC行業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商營收增長，同時加快數(shù)據(jù)中心的投資建設(shè)。ICC所統(tǒng)計(jì)的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商2021年上半年?duì)I收總和為8024.08億美元，相比2020年上半年的5832.83億美元增長了37.57%。上半年互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商毛利率為50.36%，比去年同期下滑0.61個百分點(diǎn);凈利率為21.82%，比去年同期增長5.56個百分點(diǎn)。

  2021年上半年，ICC所統(tǒng)計(jì)的電信運(yùn)營商營收總和為3666.35億美元，與去年同期的3269.33億美元相比增長12.14%;電信運(yùn)營商毛利率為66.11%，凈利率為13.53%，同比增長2.88個百分點(diǎn)。根據(jù)GSA的數(shù)據(jù)，截至2021年8月中旬，全球開通了176個5G商用網(wǎng)絡(luò)。137個國家/地區(qū)的461家運(yùn)營商正在投資5G。電信運(yùn)營商積極的升級或者部署網(wǎng)絡(luò)，以滿足客戶需求。

  2021年上半年，ICC所統(tǒng)計(jì)的系統(tǒng)設(shè)備商總營收為1137.39億美元，同比下滑8.17%。設(shè)備商整體營收下滑主要受華為業(yè)績下滑影響，2021年上半年華為營收同比減少1336億元，下滑幅度近30%。毛利率為43.93%，同比增長1.74個百分點(diǎn);凈利率為11.44%，同增長1.55個百分點(diǎn)。同時，上半年由于全球半導(dǎo)體生產(chǎn)受限導(dǎo)致交貨時間增加，組件短缺給小型設(shè)備制造商帶來壓力。ADVA和Infinera量化了短缺對銷售的影響(分別占收入的10%和6%)，但較大的設(shè)備商報(bào)告稱短缺對公司銷售的影響很小。設(shè)備商們預(yù)計(jì)這些問題要到2022年才能得到解決。

  2021年上半年，ICC所統(tǒng)計(jì)的測試設(shè)備商整體表現(xiàn)較好。其營收總和為47.99億美元，去年同期為40.03億美元，同比增長19.87%;毛利率為53.73%;凈利率為13.79%，同比增長3.7%。

  器件商方面，所統(tǒng)計(jì)的無源器件商2021上半年總營收為42.04億美元，相比于去年同期的32.08億美元增長了31.04%，2021年上半年毛利率為34.77%，與去年同期的31.86%相比增長了2.92%;凈利率為10.98%，同比增長4.62個百分點(diǎn)。所統(tǒng)計(jì)的有源器件商2021年上半年?duì)I收總和為52.13億美元，去年同期為43.29億美元，同比增長20.43%;毛利率為27.29%;凈利率為11.39%，同比增長4.28%。器件商營收增長主要是2020年上半年大部分光器件商因產(chǎn)能受限以及供應(yīng)鏈緊張等外部環(huán)境影響，營收處于較低點(diǎn)，因此2021年上半年增幅較明顯。分析預(yù)計(jì)全球光模塊市場依然保持增長，400G光模塊需求持續(xù)釋放，數(shù)據(jù)中心云開支依然增長，對光器件的需求依然強(qiáng)勁。

  組件材料商方面，ICC所統(tǒng)計(jì)的組件材料商2021年上半年總營收5.74億美元，相比去年同期的3.22億美元增長了78.79%。組件材料商業(yè)績的增長，主要得益于三環(huán)集團(tuán)，三環(huán)集團(tuán)2021年?duì)I收增長74%至28億元，凈利增94%。毛利率為51.2%，凈利率為34.19%。與去年同期的31.73%，同比增長2.46個百分點(diǎn)。

  光纖光纜商方面，所統(tǒng)計(jì)的光纖光纜廠商2021年上半年?duì)I收總額達(dá)401.18億美元，比去年同期的347.16億美元增長了15.56%;毛利率為19.32%。凈利率為2.33%。2021年上半年光纖光纜需求較前期較低點(diǎn)有所回暖，但產(chǎn)品下降給行業(yè)帶來較大壓力，2020年光纖光纜處于銷售價(jià)格的歷史低位區(qū)間，光纖光纜企業(yè)業(yè)績承壓，所以2021年上半年光纖光纜企業(yè)營收增長明顯。

  在COVID-19和中美高科技競爭，全球芯片短缺和傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中斷的情況下，半導(dǎo)體行業(yè)開始重新調(diào)整。2021年上半年芯片行業(yè)整合收購頻繁。2021年上半年，所統(tǒng)計(jì)的芯片商總營收為207.61億美元，同比增長17.91%，毛利率為55.54%;凈利率為22.43%，同比增長11.85%。2021年上半年，芯片價(jià)格上漲，芯片緊缺使得芯片企業(yè)凈利與營收增長迅速。