5G用戶滲透率攀高峰，關(guān)注光模塊產(chǎn)業(yè)鏈切入激光雷達(dá)賽

  ICC訊 【通信】5G用戶滲透率攀高峰，關(guān)注光模塊產(chǎn)業(yè)鏈切入激光雷達(dá)賽道。

      三大運(yùn)營(yíng)商6月份運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)公布，5G套餐用戶滲透率再攀高峰。中國(guó)移動(dòng)移動(dòng)客戶數(shù)凈增325.2萬戶，用戶總數(shù)達(dá)到9.6985億戶。當(dāng)月，5G套餐客戶數(shù)凈增1581.4萬戶，累計(jì)達(dá)到5.10943億戶。有線寬帶客戶數(shù)凈增249.9萬戶，累計(jì)達(dá)到2.56057億戶。中國(guó)電信移動(dòng)用戶數(shù)凈增307萬戶，移動(dòng)用戶數(shù)累計(jì)3.8422億戶。其中，5G套餐用戶凈增718萬戶，5G套餐用戶數(shù)累計(jì)2.3165億戶，5G套餐用戶滲透率超60%。中國(guó)聯(lián)通6月5G套餐用戶新增數(shù)量521.1萬戶，累計(jì)達(dá)到1.849億戶。我們認(rèn)為，對(duì)于運(yùn)營(yíng)商而言，整個(gè)上半年的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。在建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)的同時(shí)，5G套餐用戶數(shù)也逐漸增多，5G用戶滲透率更是邁向了新的階段。

  關(guān)注光模塊產(chǎn)業(yè)鏈切入激光雷達(dá)賽道帶來的投資機(jī)會(huì)。頭部光模塊等模塊廠商具備光電收發(fā)封裝的完整能力，能力覆蓋Lidar部件或代工服務(wù)等;天孚通信作為器件廠商，能力覆蓋光學(xué)元件及部分光學(xué)結(jié)合件;仕佳光子作為芯片器件廠商，能力覆蓋定制化光源等領(lǐng)域;光庫(kù)科技作為器件廠商，覆蓋光源模組、光纖器件等領(lǐng)域。昂納科技作為器件廠商，推出了激光雷達(dá)dolphin等系列。我們認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)光通信產(chǎn)業(yè)切入Lidar賽道的認(rèn)知號(hào)角已經(jīng)吹響。我們認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)光模塊器件產(chǎn)業(yè)鏈切入汽車Lidar賽道仍有較強(qiáng)的認(rèn)知差。隨著天孚等傳統(tǒng)模塊器件龍頭廠商在激光雷達(dá)進(jìn)展推進(jìn)為市場(chǎng)所了解，在主業(yè)保持業(yè)績(jī)強(qiáng)勁的情況下，汽車業(yè)務(wù)的推進(jìn)有望形成較強(qiáng)的板塊催化。

  投資建議：1)云產(chǎn)業(yè)鏈推薦光模塊頭部廠商，天孚通信、仕佳光子、光庫(kù)科技等;2)光纖光纜和海纜推薦亨通光電，受益標(biāo)的長(zhǎng)飛光纖、中天科技;3)控制器板塊推薦和而泰、拓邦股份;4)數(shù)據(jù)中心及配套推薦奧飛數(shù)據(jù)、科華數(shù)據(jù)、寶信軟件等，受益標(biāo)的為英維克;5)運(yùn)營(yíng)商板塊：推薦中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通;6)電力信息化板塊：威勝信息、映翰通、力合微。