LR：電信輝煌時代終結(jié)—對諾基亞是壞消息，對愛立信更糟

  ICC訊  當(dāng)愛立信、諾基亞以及其他網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品供應(yīng)商看到分析公司Tefficient繪制的芬蘭最大移動運營商Elisa的移動數(shù)據(jù)流量圖時，他們可能感受到了如同乘坐游樂場大型下墜游樂設(shè)施時的那種失重感。自2017年第一季度以來，數(shù)據(jù)流量水平一直在穩(wěn)步上升，即使偶爾有所下降也很快恢復(fù)。然而，在七年多以來的第一次，連續(xù)三個季度數(shù)據(jù)流量下滑了。這種失重感似乎持續(xù)了很久。

  最初，跌幅看起來甚至更加陡峭。由于Elisa在Excel數(shù)據(jù)中出現(xiàn)的一個錯誤，該公司后來承認了這一錯誤，導(dǎo)致Tefficient將最近第三季度的數(shù)據(jù)輸入為456拍字節(jié)而非正確的537拍字節(jié)。設(shè)備供應(yīng)商們可能已經(jīng)預(yù)料到隨著流量看似驟降至兩年多前的水平，將會有一種令人作嘔的沖擊。Tefficient稱之為“震驚”。

  但是即便是修正后的數(shù)據(jù)依然令人擔(dān)憂。這發(fā)生在多位分析師預(yù)測全球移動數(shù)據(jù)流量增長率放緩的同時，并且緊隨愛立信下調(diào)歷史數(shù)據(jù)之后，愛立信表示在其上一份移動報告中高估了數(shù)字。作為諾基亞的故鄉(xiāng)，芬蘭通常被視為最先進的電信市場之一，也是其他市場的風(fēng)向標(biāo)。Elisa最新的數(shù)據(jù)并不是許多人想要看到的跡象。

  為什么呢？因為如果流量減少或增長率降低，電信公司就不會面臨如此大的壓力去投資昂貴的容量升級。這也是咨詢和分析公司Analysys Mason預(yù)計本十年資本密集度（支出占銷售額的比例）會下降的原因之一。過去用于線路卡和網(wǎng)絡(luò)軟件的資金現(xiàn)在可以被投入到其他地方或者返還給股東。自由現(xiàn)金流應(yīng)該會得到改善。

  令人沮喪的消息

  這些都是積極的一面。不幸的是，千兆字節(jié)需求的下滑可能會導(dǎo)致流量貶值。這肯定不會幫助電信公司在他們試圖從所謂的“大流量生成者”（對大型科技公司的一種貶義稱呼）那里收取費用的努力中取得進展。不溫不火的流量增長和資本密集度的下降將進一步削弱這種情況。

  在每千字節(jié)計費與全包套餐之間，運營商正在考慮更多的定價可能性。AT&T首席技術(shù)官Jeremy Legg在今年早些時候的“數(shù)字轉(zhuǎn)型世界”（Digital Transformation world）貿(mào)易展上說：“我想說的是，從歷史上看，電信行業(yè)一直都有這種‘隨意用（all-you-can-eat）’的商業(yè)模式，我認為世界正朝著以消費為基礎(chǔ)的商業(yè)模式發(fā)展，而不是‘隨意用’的商業(yè)模式，所以我們必須適應(yīng)這種現(xiàn)實。”然而，如果網(wǎng)絡(luò)上的流量比電信公司先前預(yù)期的要少，那么流量貨幣化將不可避免地變得更加困難。

  但如果對電信公司來說還有一些好處的話，對于愛立信和諾基亞來說則沒有任何好處。去年，這兩家北歐設(shè)備供應(yīng)商的老板都認為，隨著流量達到難以管理的水平，電信公司最終將不得不打開錢包。愛立信CEO B?rje Ekholm在去年公司最后一季度報告的介紹中提到：“我們認為，許多運營商目前的投資水平是不可持續(xù)的低水平。” 這并不是最鼓舞人心的推銷手段，但它伴隨著一種認識，即將流量轉(zhuǎn)移到Wi-Fi可能對電信收入產(chǎn)生“深遠影響”，并損害支出。從2024年第一季度開始，愛立信就不再提流量了。

  愛立信的問題在于，Ekholm在2017年決定退出各個相鄰市場并將所有資源投入到5G中，這使得它沒有其他出路。無疑，剝離非核心資產(chǎn)在當(dāng)時是一種挽救生命的措施，并有助于愛立信在4G技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)權(quán)輸給華為之后恢復(fù)競爭力。但這意味著愛立信的命運與移動網(wǎng)絡(luò)硬件和軟件市場的命運緊密相連。

  對于擁有更廣泛網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品組合的諾基亞來說，情況并非如此。這也解釋了為什么諾基亞首席執(zhí)行官Pekka Lundmark可以在評價電信總可尋址市場（TAM）時表現(xiàn)得更為尖銳?！拔业囊馑际?，電信TAM不再成為一個重要的增長市場，”他在上周的一次分析師電話會議上說，“因此，在那里增長的唯一方式就是通過搶占市場份額?！?

  人工智能的希望與擔(dān)憂

  如今他的首要任務(wù)似乎是數(shù)據(jù)中心市場，他將其描述為“未來幾年的第一增長目標(biāo)”。他說，該市場的TAM價值200億歐元（217億美元），而他給電信行業(yè)貼上的標(biāo)簽是840億歐元（912億美元）。但對于諾基亞而言，數(shù)據(jù)中心市場在很大程度上是一個新的領(lǐng)域，其活力與停滯不前的電信業(yè)形成鮮明對比。最近一個季度的亮點之一是與CoreWeave達成的協(xié)議，后者向人工智能（AI）開發(fā)者出租圖形處理單元（GPU）。根據(jù)Lundmark強調(diào)的協(xié)議，CoreWeave將從諾基亞購買路由和光傳輸設(shè)備，以連接歐洲和美國的數(shù)據(jù)中心。

  Lundmark將這些進一步的機會作為諾基亞于6月宣布的以23億美元收購光設(shè)備專家Infinera的理由。Infinera在美國的實力似乎補充了諾基亞在其他地區(qū)的光通信地位。Lundmark當(dāng)時表示，兩家公司結(jié)合起來將有實力挑戰(zhàn)市場領(lǐng)導(dǎo)者Ciena和華為。

  這是目前對愛立信關(guān)閉的一條道路，也是Ekholm似乎不太感興趣涉足的領(lǐng)域。7月，當(dāng)被問及諾基亞收購Infinera后愛立信是否會在數(shù)據(jù)中心市場占有一席之地時，他對美銀美林（Bank of America merrill Lynch）的一名分析師表示：“我們不太可能直接向數(shù)據(jù)中心銷售產(chǎn)品。對他們來說，這是一次合理的收購。對我們來說，我認為這是一個我們通過接入技術(shù)服務(wù)的市場?！?

  不確定的是，數(shù)據(jù)中心內(nèi)GPU和光設(shè)備的支出是否會產(chǎn)生能夠重新激活愛立信的接入網(wǎng)絡(luò)流量增長。當(dāng)被問及人工智能應(yīng)用是否會增加對移動網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的需求時，愛立信移動網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)集團負責(zé)人Fredrik Jejdling表示：“有可能。”

  但其他人則完全不相信。其中包括獨立顧問、英國通信管理局Ofcom前高管William Webb。他預(yù)測，到2027年，移動數(shù)據(jù)的s曲線將趨于平緩，到目前為止，他的預(yù)測似乎基本被證明是準(zhǔn)確的。“隨著模型訓(xùn)練，數(shù)據(jù)中心之間的流量可能會大幅增加，但這將通過高容量光纖連接流動，如果需要的話可以輕松擴展，”他此前通過電子郵件告訴Light Reading。他說，像ChatGPT這樣的基于文本的AI應(yīng)用產(chǎn)生的“流量微不足道”。基于視頻的AI只會替代真正的智能形式。這一切甚至還沒有考慮到“Wi-Fi卸載”效應(yīng)。

  與此同時，愛立信和諾基亞仍在推廣網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用程序編程接口（API）作為刺激電信收入的動力。這些API可以向應(yīng)用程序開發(fā)人員展示有價值的網(wǎng)絡(luò)特性，而跨多個網(wǎng)絡(luò)工作的標(biāo)準(zhǔn)化版本應(yīng)該會激發(fā)開發(fā)者的興趣。

  但Light Reading的姊妹公司Omdia估計，未來幾年這個API市場僅值90億美元，這對于每年銷售額約1萬億美元的全球電信行業(yè)來說不過是九牛二毛。對于電信運營商來說，任何有意義的事情都必須來自于那些應(yīng)用消費者對網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的額外使用。如果Elisa流量下降趨勢能逆轉(zhuǎn)，愛立信和諾基亞可能會暗自欣喜。但對于努力使使用量與收入保持一致的電信運營商來說，這可能并不那么受歡迎。

  原文：Telecom glory days are over – bad news for Nokia, worse for Ericsson | https://www.lightreading.com/5g/telecom-glory-days-are-over-bad-news-for-nokia-worse-for-ericsson