德科立科創(chuàng)板IPO 7月29日首發(fā)價(jià)48.51元/股

  ICC訊 7月28日，無錫市德科立光電子技術(shù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“德科立”、“發(fā)行人”或“公司”，688205）發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行公告，發(fā)行人股票簡(jiǎn)稱為“德科立”，擴(kuò)位簡(jiǎn)稱為“德科立光電子”，股票代碼為“688205”，該代碼同時(shí)用于本次發(fā)行的初步詢價(jià)及網(wǎng)下申購(gòu)，本次發(fā)行網(wǎng)上申購(gòu)代碼為“787205”。

  同時(shí)，根據(jù)德科立近日發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股意向書》信息透露，德科立擬投入募集資金10.3億元，用于“高速率光模塊產(chǎn)品線擴(kuò)產(chǎn)及升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目”、“光傳輸子系統(tǒng)平臺(tái)化研發(fā)項(xiàng)目”以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，以上項(xiàng)目總投資額達(dá)10.86億元。

  高速率光模塊產(chǎn)品線擴(kuò)產(chǎn)及升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目

  本項(xiàng)目總投資額為6.24億元，包含募集資金6億元。

  發(fā)行人擬新建生產(chǎn)車間并購(gòu)置先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，進(jìn)行光收發(fā)模塊產(chǎn)品的生產(chǎn)。項(xiàng)目建成 后，可形成新增高速率光收發(fā)模塊年產(chǎn) 110 萬支的生產(chǎn)能力。通過本項(xiàng)目的建 設(shè)，德科立100G、200G 等高速率光收發(fā)模塊的產(chǎn)能將得到顯著提升，400G 長(zhǎng)距 離光收發(fā)模塊也將實(shí)現(xiàn)批量交付。

  本項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)能增加年均營(yíng)業(yè)收入 133,226.00 萬元，稅后財(cái)務(wù) 內(nèi)部收益率為 24.68%，稅后投資回收期為 5.13 年，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益良好。

  光傳輸子系統(tǒng)平臺(tái)化研發(fā)項(xiàng)目

  本項(xiàng)目總投資額約為2.12億元，包含募集資金1.8億元。

  隨著 5G 建設(shè)加速、有線寬帶需求穩(wěn)步提升、數(shù)據(jù)中心投資需求持續(xù)增 長(zhǎng)，傳統(tǒng)的接入網(wǎng)和承載網(wǎng)逐漸無法滿足日益增長(zhǎng)的通信傳輸要求。目前，全球通信市場(chǎng)主要采用“相干下沉”的解決方案，即把主要用于骨干網(wǎng)的以相干 技術(shù)為基礎(chǔ)的 OTN 光傳輸設(shè)備用于城域網(wǎng)和 DCI，該方案成本高且核心技術(shù)高 度依賴全球范圍內(nèi)的少數(shù)企業(yè)。市場(chǎng)迫切需要更大容量、更低成本、更加開放 的新型光傳輸平臺(tái)。

  經(jīng)發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商一致，將擬申購(gòu)價(jià)格高于 71.29 元/股（不含 71.29 元/股）的配售對(duì)象全部剔除；擬申購(gòu)價(jià)格為 71.29 元/股的配售對(duì)象中，申購(gòu)數(shù)量低于 800 萬股（不含 800 萬股）的配售對(duì)象全部剔除；擬申購(gòu)價(jià)格為 71.29 元/股，申購(gòu)數(shù)量為 800 萬股的，按照申購(gòu)時(shí)間從晚到早，并按上交所網(wǎng)下申購(gòu)平臺(tái)自動(dòng)生成的配售對(duì)象從后到前的順序，剔除 22 個(gè)配售對(duì)象。以上共計(jì)剔除 96 個(gè)配售對(duì)象，對(duì)應(yīng)剔除的擬申購(gòu)總量為 56,330 萬股，占本次初步詢價(jià)剔除無效報(bào)價(jià)后申報(bào)總量 5,626,950 萬股的 1.00%。剔除部分不得參與網(wǎng)下及網(wǎng)上申購(gòu)。具體剔除情況請(qǐng)見“附表：投資者報(bào)價(jià)信息統(tǒng)計(jì)表”中備注為“高價(jià)剔除”的部分。

  剔除無效報(bào)價(jià)和最高報(bào)價(jià)后，參與初步詢價(jià)的投資者為 369 家，配售對(duì)象為8,575 個(gè)，全部符合《發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告》規(guī)定的網(wǎng)下投資者的參與條件。本次發(fā)行剔除無效報(bào)價(jià)和最高報(bào)價(jià)后剩余報(bào)價(jià)擬申購(gòu)總量為 5,570,620 萬股，整體申購(gòu)倍數(shù)為戰(zhàn)略配售回?fù)芮熬W(wǎng)下初始發(fā)行規(guī)模的 3,444.39 倍。

  在剔除無效報(bào)價(jià)以及最高報(bào)價(jià)部分后，發(fā)行人與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）根據(jù)網(wǎng)下發(fā)行詢價(jià)報(bào)價(jià)情況，綜合評(píng)估公司合理投資價(jià)值、可比公司二級(jí)市場(chǎng)估值水平、所屬行業(yè)二級(jí)市場(chǎng)估值水平等方面，充分考慮網(wǎng)下投資者有效申購(gòu)倍數(shù)、市場(chǎng)情況、募集資金需求及承銷風(fēng)險(xiǎn)等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格為 48.51 元/股。本次確定的發(fā)行價(jià)格未超出四數(shù)孰低值 48.5400 元/股。

  申購(gòu)時(shí)間

  本次網(wǎng)上申購(gòu)時(shí)間為 2022 年 7 月 29 日（T 日）9:30-11:30、13:00-15:00。網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)自主表達(dá)申購(gòu)意向，不得全權(quán)委托證券公司代其進(jìn)行新股申購(gòu)。如遇重大突發(fā)事件或不可抗力因素影響本次發(fā)行，則按申購(gòu)當(dāng)日通知辦理。

  申購(gòu)價(jià)格

  本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)格為 48.51 元/股。網(wǎng)上申購(gòu)?fù)顿Y者須按照本次發(fā)行價(jià)格進(jìn)行申購(gòu)。

  申購(gòu)簡(jiǎn)稱和代碼

  申購(gòu)簡(jiǎn)稱為“德科申購(gòu)”；申購(gòu)代碼為“787205”。

  本次發(fā)行價(jià)格確定后發(fā)行人上市時(shí)市值為 47.19 億元。2020 年和 2021 年，發(fā)行人扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為13,508.53 萬元和 10,721.02 萬元，最近兩年累計(jì)凈利潤(rùn)為 24,229.55 萬元。2021年，發(fā)行人的營(yíng)業(yè)收入為 73,109.73 萬元。

  根據(jù)《發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告》中規(guī)定的有效報(bào)價(jià)確定方式，擬申報(bào)價(jià)格不低于發(fā)行價(jià)格 48.51 元/股，符合發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）事先確定并公告的條件，且未被高價(jià)剔除的配售對(duì)象為本次發(fā)行的有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象。

  其中，公告還披露了主營(yíng)業(yè)務(wù)與發(fā)行人相近的可比上市公司市盈率水平具體情況如下：

  本次發(fā)行價(jià)格 48.51 元/股對(duì)應(yīng)的發(fā)行人 2021 年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的攤薄后市盈率為 44.02 倍，高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的發(fā)行人所處行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率，高于同行業(yè)可比公司靜態(tài)市盈率平均水平，存在未來發(fā)行人股價(jià)下跌給投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）提請(qǐng)投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性，理性做出投資。