分析：美國(guó)光纖寬帶行業(yè)或免受關(guān)稅沖擊

  ICC訊  根據(jù)Dell'Oro集團(tuán)副總裁Jeff Heynen的分析，當(dāng)前關(guān)稅政策雖引發(fā)諸多困惑，但光纖寬帶運(yùn)營(yíng)商及其設(shè)備供應(yīng)商可能無(wú)需過(guò)度擔(dān)憂(yōu)。

  Heynen在博客中指出，PON光線(xiàn)路終端（OLT）、光網(wǎng)絡(luò)終端（ONT）、機(jī)柜和光纜等最常見(jiàn)的光纖組件"已由各供應(yīng)商自行認(rèn)證，并且美國(guó)國(guó)內(nèi)制造量已大幅提升"。這主要得益于《建設(shè)美國(guó)、購(gòu)買(mǎi)美國(guó)法案》（Build America, Buy America，BABA）和"寬帶公平接入與部署計(jì)劃"（Broadband Equity, Access and Deployment，BEAD）的要求，諾基亞、STL、Vecima Networks等眾多光纖供應(yīng)商已將大部分制造業(yè)務(wù)遷至美國(guó)。

  除BABA政策外，部分運(yùn)營(yíng)商的前瞻性采購(gòu)也規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。例如，AT&T和Lumen去年都與康寧簽訂了多年期協(xié)議，確保其光纖擴(kuò)張計(jì)劃的設(shè)備供應(yīng)。Heynen表示："（AT&T的）這一舉措最初是為了防范供應(yīng)短缺，現(xiàn)在也能規(guī)避組件成本上漲的風(fēng)險(xiǎn)。"

  隨著經(jīng)濟(jì)不確定性加劇，設(shè)備供應(yīng)商正尋求農(nóng)村寬帶以外的機(jī)會(huì)。Adtran表示BEAD計(jì)劃在"人們近期規(guī)劃中的比重越來(lái)越小"，該公司正在美國(guó)境外開(kāi)拓光纖業(yè)務(wù)。

  電纜行業(yè)承壓明顯

  與光纖寬帶市場(chǎng)形成鮮明對(duì)比的是，電纜（Cable）和DOCSIS領(lǐng)域供應(yīng)商將受到顯著沖擊。CommScope和Teleste分別在墨西哥和芬蘭生產(chǎn)放大器等電纜組件，"任何級(jí)別的關(guān)稅都會(huì)對(duì)其造成影響"。不過(guò)Heynen認(rèn)為美國(guó)政府可能通過(guò)豁免等方式提供救濟(jì)，這兩家廠商已在美國(guó)設(shè)立部分生產(chǎn)線(xiàn)以滿(mǎn)足BEAD項(xiàng)目要求。

  為應(yīng)對(duì)變局，Charter和康卡斯特等有線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商正加緊采購(gòu)放大器和無(wú)源設(shè)備以維持外線(xiàn)升級(jí)。但DOCSIS 4.0部署可能會(huì)進(jìn)一步延遲，運(yùn)營(yíng)商需要評(píng)估關(guān)稅對(duì)組件價(jià)格的實(shí)際影響。

  CHR Solutions首席執(zhí)行官Arun Pasrija指出，2025年美國(guó)本土制造可能加速發(fā)展，但供應(yīng)鏈調(diào)整至少需要12個(gè)月才能緩解凈成本壓力。

  庫(kù)存危機(jī)不會(huì)重演

  寬帶供應(yīng)商剛走出疫情后的庫(kù)存困境，當(dāng)時(shí)設(shè)備積壓導(dǎo)致行業(yè)普遍收入下滑。Heynen認(rèn)為雖然不會(huì)重現(xiàn)庫(kù)存危機(jī)，但運(yùn)營(yíng)商可能因關(guān)稅和設(shè)備升級(jí)等待期而縮減支出。例如有線(xiàn)運(yùn)營(yíng)商需要支持"統(tǒng)一DOCSIS 4.0"的射頻托盤(pán)，這種技術(shù)可同時(shí)支持?jǐn)U展頻譜（ESD）和全雙工（FDX）部署方案。

  Heynen總結(jié)道："面對(duì)關(guān)稅不確定性，服務(wù)提供商更可能選擇放緩采購(gòu)節(jié)奏，而非冒險(xiǎn)增加訂單導(dǎo)致設(shè)備貶值。"