用戶名: 密碼: 驗(yàn)證碼:

Cignal AI調(diào)查:貿(mào)易戰(zhàn)陰影下的光器件行業(yè)

摘要:Cignal AI調(diào)查發(fā)現(xiàn),行業(yè)領(lǐng)袖普遍對(duì)維持當(dāng)前增長(zhǎng)持悲觀態(tài)度。最大共識(shí)是:相比關(guān)稅本身,政策不確定性對(duì)供應(yīng)鏈規(guī)劃的干擾更具破壞性。多數(shù)預(yù)期短期內(nèi)采購(gòu)將放緩,等待未來季度政策明朗化。最終走向取決于不確定性消除速度。

  ICC  近期行業(yè)討論最集中的話題莫過于貿(mào)易戰(zhàn)及其關(guān)稅政策對(duì)人工智能設(shè)備與光器件出貨量高速增長(zhǎng)的影響。

  光器件關(guān)稅現(xiàn)狀

  目前光模塊進(jìn)口美國(guó)需繳納10%基礎(chǔ)關(guān)稅,但依據(jù)第14257號(hào)行政令獲得兩項(xiàng)豁免:一是免于中國(guó)商品245%從價(jià)關(guān)稅,二是其他國(guó)家的關(guān)稅將在90天寬限期后免除。該行政令覆蓋的商品分類包含《協(xié)調(diào)關(guān)稅表》8517.62項(xiàng)下"用于接收、轉(zhuǎn)換、傳輸或再生語音、圖像及其他數(shù)據(jù)的設(shè)備,含交換路由裝置",其中8517.62.0090子類經(jīng)2019年裁定明確將可插拔光器件納入豁免范圍。

  行業(yè)情緒調(diào)查

  Cignal AI近期對(duì)10位行業(yè)高管進(jìn)行匿名調(diào)查(多數(shù)企業(yè)尚未形成官方立場(chǎng)),提供了兩個(gè)基礎(chǔ)預(yù)測(cè)選項(xiàng)并允許提出替代方案:

  選項(xiàng)1:AI核心基礎(chǔ)設(shè)施(GPU、CPU、交換機(jī)等)受關(guān)稅影響較小,采購(gòu)量按原計(jì)劃推進(jìn)。光器件雖價(jià)格上升但維持出貨量。

  選項(xiàng)2:所有設(shè)備成本上升。資本支出保持穩(wěn)定,但光器件等設(shè)備采購(gòu)量將下降。

  核心發(fā)現(xiàn):

  受訪者觀點(diǎn)分化但普遍對(duì)持續(xù)增長(zhǎng)持悲觀態(tài)度。最大共識(shí)是:相比關(guān)稅本身,政策不確定性對(duì)供應(yīng)鏈規(guī)劃的干擾更具破壞性。多數(shù)預(yù)期短期內(nèi)采購(gòu)將放緩,等待未來季度政策明朗化。最終走向取決于不確定性消除速度。

  選項(xiàng)2占主流:七成受訪者傾向該選項(xiàng)。認(rèn)為資本支出增幅不足以消化關(guān)稅壓力,采購(gòu)量必然縮減。影響時(shí)間窗集中在1-2個(gè)季度內(nèi)。

  謹(jǐn)慎樂觀派:三成認(rèn)為若未來獲得關(guān)稅豁免,AI部署仍可按計(jì)劃推進(jìn),資本支出僅需適度增加。AI競(jìng)賽的緊迫性不會(huì)改變。

  第三類悲觀預(yù)期:少數(shù)人警告若關(guān)稅長(zhǎng)期化或升級(jí),超大規(guī)模云服務(wù)商可能大幅削減開支保全現(xiàn)金流,引發(fā)更廣泛市場(chǎng)衰退。此觀點(diǎn)雖占少數(shù)但值得關(guān)注。

  制造端轉(zhuǎn)移預(yù)期:多數(shù)認(rèn)為光器件制造商將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至其他地區(qū),但該過程需要時(shí)間。短期內(nèi)可能導(dǎo)致庫(kù)存積壓,未來一年供應(yīng)鏈將出現(xiàn)波動(dòng)。

  區(qū)域碎片化趨勢(shì):部分受訪者預(yù)測(cè)歐盟等地區(qū)可能推動(dòng)本地化制造,全球供應(yīng)鏈或?qū)⒆呦蚋盍选?

  經(jīng)濟(jì)衰退情景:一位受訪者指出若出現(xiàn)全面經(jīng)濟(jì)衰退,電信運(yùn)營(yíng)商將首當(dāng)其沖?,F(xiàn)金流充裕的超大規(guī)模企業(yè)可能維持開支,為市場(chǎng)保留些許樂觀空間。

  Cignal AI表示,鑒于當(dāng)前不確定性,暫不調(diào)整光模塊出貨預(yù)測(cè)。

內(nèi)容來自:訊石光通訊網(wǎng)
本文地址:http://odinmetals.com//Site/CN/News/2025/04/21/20250421003447889633.htm 轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留文章出處
關(guān)鍵字:
文章標(biāo)題:Cignal AI調(diào)查:貿(mào)易戰(zhàn)陰影下的光器件行業(yè)
1、凡本網(wǎng)注明“來源:訊石光通訊網(wǎng)”及標(biāo)有原創(chuàng)的所有作品,版權(quán)均屬于訊石光通訊網(wǎng)。未經(jīng)允許禁止轉(zhuǎn)載、摘編及鏡像,違者必究。對(duì)于經(jīng)過授權(quán)可以轉(zhuǎn)載我方內(nèi)容的單位,也必須保持轉(zhuǎn)載文章、圖像、音視頻的完整性,并完整標(biāo)注作者信息和本站來源。
2、免責(zé)聲明,凡本網(wǎng)注明“來源:XXX(非訊石光通訊網(wǎng))”的作品,均為轉(zhuǎn)載自其它媒體,轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網(wǎng)贊同其觀點(diǎn)和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé)。因可能存在第三方轉(zhuǎn)載無法確定原網(wǎng)地址,若作品內(nèi)容、版權(quán)爭(zhēng)議和其它問題,請(qǐng)聯(lián)系本網(wǎng),將第一時(shí)間刪除。
聯(lián)系方式:訊石光通訊網(wǎng)新聞中心 電話:0755-82960080-168   Right