ChatGPT熱炒受益分支！CPO技術望成AI高算力下高能效比方案 上市公司競相布局

  ChatGPT概念引爆AI賽道，炒作開始延申至算力、CPO等方向。截至周五收盤，金時科技三連板，光迅科技漲停，新易盛漲近9%，聯特科技本周累計最大漲幅更是達88%。

  資料顯示，CPO是一種新型的高密度光組件技術，其將硅光電組件與電子晶片封裝相結合，被看作是實現高速率、大帶寬、低功耗網絡的必經之路。當前，AI產業(yè)高速發(fā)展顯著拉動了相關算力需求，數據顯示，全球AI算力需求從2012年到目前已增長超過30萬倍。根據LightCounting報告顯示，高算力需求背景下，CPO有望將現有可插拔光模塊架構的功耗降低50%，在AI和HPC場景下的競爭優(yōu)勢更加明顯。

  國盛證券研報進一步表示，目前來看，現有技術方案在能耗和成本方面均可能無法滿足(速率升級或堆疊的方式)，同時，近期ChatGPT加速AI的進程使得相應要求來得更快，CPO有望成為AI高算力下高能效比方案，或在未來2-3年有望快速放量。

  LightCounting預測，按照端口數量統(tǒng)計，2026年，HPC和AI簇預計成為CPO光器件最大的市場，出貨預計將從800G和1.6T端口開始，于2024至2025年開始商用，整體發(fā)貨量將從2023年的5萬件增加到2027年的450萬件，4年大增約90倍。

  產業(yè)鏈方面，CPO光器件全球光通信產業(yè)上游。國信證券去年5月11日研報顯示，CPO產業(yè)鏈玩家主要包括芯片/模具公司、設備商和終端用戶，海外Nvidia、Cisco、Intel、Broadcom等，以及國內華為、騰訊、阿里巴巴等大廠均在儲備或采購相關設備，部分已應用于超算等市場。

  國盛證券認為，隨著中國光通信產業(yè)的快速發(fā)展，國際上主要的光通信模塊生產商逐步將制造基地向以中國為代表的發(fā)展中國家轉移，國內的光模塊廠商有望繼續(xù)擴大優(yōu)勢。據不完全統(tǒng)計，近日聯特科技、銳捷網絡、中際旭創(chuàng)、通宇通訊、中京電子、天孚通信、新易盛、光迅科技、德科立、仕佳光子、亨通光電等多家國內上市公司在互動平臺透露CPO相關技術研發(fā)或業(yè)務進展。

  其中，據LightCounting統(tǒng)計，2021年中際旭創(chuàng)在全球光模塊廠商排名并列第一，市場份額持續(xù)提升。旗下產業(yè)研究院已經進行CPO關鍵技術的預研，并持續(xù)打造先進光子芯片產業(yè)化技術平臺和2.5D、3D混合封裝平臺。光迅科技作為中國首家上市的通信光電子器件公司，服務客戶覆蓋Google、華為、中興等國內外知名客戶，整體市場份額為7.1%。

  另外，聯特科技在近日投資者關系活動中亦補充到，公司已經加入多個國際標準組織參與NPO/CPO的技術規(guī)范制定。目前實現了激光器在超高功率和高熱應用環(huán)境下的封裝和測試，并通過可靠性評估。同時正積極建設各類光學元件與電芯片的共封裝工藝的設計和開發(fā)平臺，應用環(huán)境模擬仿真，測試平臺等。

  不過，同時需要注意的是，通宇通訊董秘馬巖在近日媒體采訪中坦言，目前行業(yè)內CPO技術處于較早期，技術發(fā)展和產業(yè)化還有待行業(yè)進一步成熟和需求進一步增長。

  此外，整體看，市場目前對CPO的質疑比較多，主要是對系統(tǒng)的可靠性、可生產制造性、是否能提供足夠帶寬、成本是否降低等方面。