通信行業(yè)：3G和三網(wǎng)融合雙輪驅(qū)動

        后3G時期漸漸來臨，網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化成為后期看點；三網(wǎng)融合持續(xù)發(fā)展，在低成本高數(shù)據(jù)量傳輸網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)上光通信有著不可替代的優(yōu)勢。在3G網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化和三網(wǎng)融合的合力驅(qū)動下，通信行業(yè)的投資新機遇層出不窮。

　　3G網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化市場潛力大

　　3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)漸入后期，三大電信運營商在持續(xù)布站的同時，需要完成對現(xiàn)有3G系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化工作，重點為室內(nèi)以及各人流密集場所的信號覆蓋以及吞吐量增強。鑒于3G工作在高于GSM的頻段，穿透性較弱，對網(wǎng)絡(luò)覆蓋優(yōu)化的需求較GSM更為迫切，尤其是產(chǎn)生高數(shù)據(jù)量的室內(nèi)覆蓋優(yōu)化將催生大于2G規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化行業(yè)投資。

　　截至2010年7月底，我國3G用戶累計達到 2808萬戶，環(huán)比增長11.4%，同比增長544.6%，1-7月凈增1482萬戶，7月新增287萬戶。中國電信、中國移動和中國聯(lián)通（600050）的3G用戶分別達到775萬戶、1183萬戶和850萬戶。

　　目前，中國移動TD基站數(shù)為11.5萬個；中國電信CDMA基站數(shù)量已經(jīng)達到了30萬個，其中室外基站有21萬個，室內(nèi)基站有9萬個；中國聯(lián)通截至2009年年底WCDMA基站數(shù)達9.7萬個。截至2010年7月底，三大運營商僅完成全年3G投資的23.6%，仍有大量投資尚待完成，我們預(yù)測網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化的市場將達到75億元，并且在以后兩年逐步增加。

　　國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化競爭格局

　　少數(shù)廠商優(yōu)勢集中趨勢愈發(fā)明顯。例如直放站一類的產(chǎn)品初始進入門檻并不高，在電信運營商實行集采之后，缺乏產(chǎn)品研發(fā)能力僅依靠地區(qū)性關(guān)系資源和代理產(chǎn)品銷售的小廠商，由于核心競爭力較弱，逐步退出市場或被并購。無線網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化覆蓋市場逐步向具有規(guī)模、技術(shù)和資金優(yōu)勢的企業(yè)集中。目前京信、國人、虹信及星辰四家占據(jù)了將近70%的網(wǎng)優(yōu)市場份額；三維和三元達（002417）共占據(jù)了略多于10%的份額。

　　硬件設(shè)備價格逐年降低，利潤空間壓縮。由于運營商的集采，造成直放站等硬件設(shè)備的價格從2005年一路走低，網(wǎng)優(yōu)廠商在硬件設(shè)備出售上面所獲得的利潤空間被逐步壓縮，因此部分擁有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)逐步提升高利潤率的網(wǎng)優(yōu)服務(wù)所占比重。行業(yè)平均毛利率由2005年度的44.51%下降至2008年度的34.67%

　　綜合方案提供商占據(jù)有利位置。相比起單純的設(shè)備提供商或者服務(wù)提供商，運營商更青睞于既有較高硬件設(shè)備，又能開發(fā)集成軟件產(chǎn)品，實現(xiàn)軟件與硬件結(jié)合的系統(tǒng)集成商，為其提供一攬子、系統(tǒng)化的無線網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化覆蓋和網(wǎng)絡(luò)性能測試服務(wù)。在設(shè)備采購時，從降低成本的角度，運營商越來越傾向于將產(chǎn)品采購、系統(tǒng)集成和網(wǎng)絡(luò)維護打包給實力較強的無線網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化覆蓋綜合解決方案提供商，而不選擇單純的設(shè)備制造廠商或系統(tǒng)集成商。

　　光通信仍是行業(yè)熱點

　　2010年至2011年光通信行業(yè)將持續(xù)景氣，主要推力為三網(wǎng)融合帶來了廣電與電信兩大陣營的網(wǎng)絡(luò)改造，兩方都希望經(jīng)由下一代網(wǎng)絡(luò)的改造將營運范圍伸向?qū)Ψ健?A href="http://odinmetals.com/site/CN/Search.aspx?page=1&keywords=%e4%b8%89%e7%bd%91%e8%9e%8d%e5%90%88&column_id=ALL&station=%E5%85%A8%E9%83%A8" target="_blank">三網(wǎng)融合正在展開，在低成本高數(shù)據(jù)量傳輸網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)上光通訊有著不可替代的優(yōu)勢。FTTx將成為未來寬帶主流，并漸漸向FTTH發(fā)展。據(jù)估計，三網(wǎng)融合直接拉動的系統(tǒng)設(shè)備投資超過千億元。
 

　　廣電陣營：NGB網(wǎng)絡(luò)建設(shè)市場遼闊

　　NGB（Next Generation Broadcasting network）即下一代廣播電視網(wǎng)，是以有線電視數(shù)字化和移動多媒體廣播電視的成果為基礎(chǔ)，以自主創(chuàng)新的，高性能寬帶信息網(wǎng)核心技術(shù)為支撐，構(gòu)建的適合我國國情的、三網(wǎng)融合的、有線無線相結(jié)合的、全程全網(wǎng)的下一代廣播電視網(wǎng)絡(luò)。NGB的核心傳輸帶寬將超過每秒1千千兆比特、保證每戶接入帶寬超過每秒40兆比特，可以提供高清晰度電視、數(shù)字視音頻節(jié)目、高速數(shù)據(jù)接入和話音等三網(wǎng)融合的一站式服務(wù)，使電視機成為最基本、最便捷的信息終端，使寬帶互動數(shù)字信息消費如同水、電、暖、氣等基礎(chǔ)性消費一樣遍及千家萬戶。同時，NGB還具有可信的服務(wù)保障和可控、可管的網(wǎng)絡(luò)運行屬性，其綜合技術(shù)性能指標達到或超過國際先進水平，能夠滿足未來20年每個家庭，出門就上高速路的信息服務(wù)總體需求。

　　據(jù)悉，近期國家正在籌建國家級廣電網(wǎng)絡(luò)（600831）公司，名稱已經(jīng)確定為中國廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司，將由國家投入資本金，并吸引中央和地方廣電機構(gòu)出資，同時充分發(fā)揮市場機制來籌集運營資金。廣電總局對中國廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司的定位是，作為廣電參與三網(wǎng)融合的市場主體，實現(xiàn)全國有線電視網(wǎng)絡(luò)統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一建設(shè)、統(tǒng)一運營和統(tǒng)一管理。廣電總局還要求加快有線電視網(wǎng)絡(luò)數(shù)字化和雙向化的升級改造。明確要求，在今年底前12個試點城市和地區(qū)有線網(wǎng)絡(luò)的雙向化覆蓋率要達到在城區(qū)超過90%，在全部區(qū)域平均超過70%。

　　對于廣電網(wǎng)絡(luò)來講，三網(wǎng)融合給予了其進入電信運營疆土的令牌，但也對其現(xiàn)有單向網(wǎng)絡(luò)提出了拓展要求，目前廣電網(wǎng)絡(luò)還屬于單向網(wǎng)絡(luò)，要在原有模擬有線電視網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上承載數(shù)字電視、互動電視、互聯(lián)網(wǎng)接入以及其他增值業(yè)務(wù)，必須采用新技術(shù)對現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)進行升級。其中包括對普低于550M的單向網(wǎng)絡(luò)進行數(shù)字化整體轉(zhuǎn)換和雙向化改造，實施??光進銅退，使有線網(wǎng)絡(luò)獲得承載標情、高清電視節(jié)目以及交互業(yè)務(wù)的能力。據(jù)預(yù)測該項改造將帶來接近500億元的市場，包括各省級傳輸網(wǎng)改造，接入網(wǎng)改造，機頂盒安裝等。

　　電信陣營：NGN同樣催生大量光通信投資機會

　　NGN（Next Generation Network）即下一代通信網(wǎng)絡(luò)。下一代網(wǎng)絡(luò)是以軟交換為核心的，能夠提供包括語音、數(shù)據(jù)、視頻和多媒體業(yè)務(wù)的基于分組技術(shù)的綜合開放的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，代表了通信網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的方向。NGN基本特征為分組傳送，控制功能從承載、呼叫/會話、應(yīng)用/業(yè)務(wù)中分離，業(yè)務(wù)提供與網(wǎng)絡(luò)分離，提供開放接口，利用各基本的業(yè)務(wù)組成模塊，提供廣泛的業(yè)務(wù)和應(yīng)用（包括實時、流、非實時和多媒體業(yè)務(wù)），具有端到端和透明的傳輸能力，通過開放的接口規(guī)范與傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)互通，具有通用移動性；允許用戶自由地接入不同業(yè)務(wù)提供商，支持多樣標志體系，并能將其解析為IP地址以用于IP網(wǎng)絡(luò)路由，同一業(yè)務(wù)具有統(tǒng)一業(yè)務(wù)特性，融合固定與移動業(yè)務(wù)。

　　根據(jù)2010年4月發(fā)布的《關(guān)于推進光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的意見》，到2011年，光纖寬帶端口超過8000萬，城市用戶接入能力平均達到8兆比特每秒以上，農(nóng)村用戶接入能力平均達到2兆比特每秒以上，商業(yè)樓宇用戶基本實現(xiàn)100兆比特每秒以上的接入能力。3年內(nèi)光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資超過1500億元，新增寬帶用戶超過5000萬。

　　隨著三網(wǎng)融合進一步推進，運營商的光纖寬帶接入也在加緊部署。FTTB/FTTH比例將進一步增多。中國聯(lián)通上半年用于寬帶接入的投資達到118.6億元，同比去年增長200%，中國電信在年中表示，2010、2011年將分別追加50 、100 億元投資用于部署寬帶接入。光纖寬帶能帶來更高的ARPU值，也是電信陣營向廣電運營領(lǐng)域進軍的利器，電信陣營本就有較之廣電陣營在全國更完善的網(wǎng)路，如能盡快完成寬帶網(wǎng)路的改造將能在廣電運營陣營之前搶占客戶群。