分析：美國光纖寬帶行業(yè)或免受關(guān)稅沖擊

  ICC訊  根據(jù)Dell'Oro集團(tuán)副總裁Jeff Heynen的分析，當(dāng)前關(guān)稅政策雖引發(fā)諸多困惑，但光纖寬帶運(yùn)營商及其設(shè)備供應(yīng)商可能無需過度擔(dān)憂。

  Heynen在博客中指出，PON光線路終端（OLT）、光網(wǎng)絡(luò)終端（ONT）、機(jī)柜和光纜等最常見的光纖組件"已由各供應(yīng)商自行認(rèn)證，并且美國國內(nèi)制造量已大幅提升"。這主要得益于《建設(shè)美國、購買美國法案》（Build America, Buy America，BABA）和"寬帶公平接入與部署計(jì)劃"（Broadband Equity, Access and Deployment，BEAD）的要求，諾基亞、STL、Vecima Networks等眾多光纖供應(yīng)商已將大部分制造業(yè)務(wù)遷至美國。

  除BABA政策外，部分運(yùn)營商的前瞻性采購也規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。例如，AT&T和Lumen去年都與康寧簽訂了多年期協(xié)議，確保其光纖擴(kuò)張計(jì)劃的設(shè)備供應(yīng)。Heynen表示："（AT&T的）這一舉措最初是為了防范供應(yīng)短缺，現(xiàn)在也能規(guī)避組件成本上漲的風(fēng)險(xiǎn)。"

  隨著經(jīng)濟(jì)不確定性加劇，設(shè)備供應(yīng)商正尋求農(nóng)村寬帶以外的機(jī)會。Adtran表示BEAD計(jì)劃在"人們近期規(guī)劃中的比重越來越小"，該公司正在美國境外開拓光纖業(yè)務(wù)。

  電纜行業(yè)承壓明顯

  與光纖寬帶市場形成鮮明對比的是，電纜（Cable）和DOCSIS領(lǐng)域供應(yīng)商將受到顯著沖擊。CommScope和Teleste分別在墨西哥和芬蘭生產(chǎn)放大器等電纜組件，"任何級別的關(guān)稅都會對其造成影響"。不過Heynen認(rèn)為美國政府可能通過豁免等方式提供救濟(jì)，這兩家廠商已在美國設(shè)立部分生產(chǎn)線以滿足BEAD項(xiàng)目要求。

  為應(yīng)對變局，Charter和康卡斯特等有線運(yùn)營商正加緊采購放大器和無源設(shè)備以維持外線升級。但DOCSIS 4.0部署可能會進(jìn)一步延遲，運(yùn)營商需要評估關(guān)稅對組件價(jià)格的實(shí)際影響。

  CHR Solutions首席執(zhí)行官Arun Pasrija指出，2025年美國本土制造可能加速發(fā)展，但供應(yīng)鏈調(diào)整至少需要12個(gè)月才能緩解凈成本壓力。

  庫存危機(jī)不會重演

  寬帶供應(yīng)商剛走出疫情后的庫存困境，當(dāng)時(shí)設(shè)備積壓導(dǎo)致行業(yè)普遍收入下滑。Heynen認(rèn)為雖然不會重現(xiàn)庫存危機(jī)，但運(yùn)營商可能因關(guān)稅和設(shè)備升級等待期而縮減支出。例如有線運(yùn)營商需要支持"統(tǒng)一DOCSIS 4.0"的射頻托盤，這種技術(shù)可同時(shí)支持?jǐn)U展頻譜（ESD）和全雙工（FDX）部署方案。

  Heynen總結(jié)道："面對關(guān)稅不確定性，服務(wù)提供商更可能選擇放緩采購節(jié)奏，而非冒險(xiǎn)增加訂單導(dǎo)致設(shè)備貶值。"