未來5年我國運營商總資本開支每年達3000億
訊石光通訊網(wǎng)
2008/7/17 9:17:04
【eNet硅谷動力消息】隨著電信重組的逐步深入，未來三家運營商的競爭優(yōu)勢將體現(xiàn)在技術(shù)優(yōu)勢和全業(yè)務的融合能力上，電信重組將給通信設(shè)備制造商帶來發(fā)展機遇。估計未來5年電訊企業(yè)總資本開支每年達2500億－3000億，主要用于容量擴充、網(wǎng)絡提升、3G網(wǎng)絡建設(shè)及網(wǎng)絡改善。
工信部的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月，國內(nèi)通信設(shè)備制造企業(yè)利潤總額同比增速為35.2%，電信固定資產(chǎn)投資共完成750.5億元，保持了2.7%的同比增速，較07年同期33%的同比增速存在著較大差距，在重組完成后，加大電信投入將成為主題。 DBS唯高達的研究報告稱，電信設(shè)備制造商未來數(shù)年可享有高增長，較其它大型國際同業(yè)具更佳核心競爭優(yōu)勢。此外，該行預期電訊設(shè)備商未來2-3年于海外銷售方面可顯著增加，預計拓展海外業(yè)務可推動長遠增長。
東方證券的研究報告指出，08年內(nèi)，各大運營商的首要任務是完成電信行業(yè)重組，重建相對平衡的良性競爭格局，預計電信重組將在08 年第四季度完成。此后各大運營商將進入3G 的規(guī)模建設(shè)階段。目前電信設(shè)備行業(yè)相關(guān)企業(yè)的主要任務是“備戰(zhàn)3G”，各電信設(shè)備廠商正在為3G 規(guī)模建設(shè)進行全面的準備工作，但是尚未進入到規(guī)模銷售階段。
08 年上半年，總體上電信設(shè)備行業(yè)的狀態(tài)可以歸納為“蓄勢調(diào)整”。由于08 年上半年電信設(shè)備行業(yè)市場銷售空間基本平穩(wěn)，且行業(yè)競爭格局沒有大的變化。由于電信運營商的重組在客觀上造成電信固定資產(chǎn)支出的滯后，同時電信行業(yè)結(jié)算主要在下半年，尤其是第四季度，呈現(xiàn)明顯的周期性特點?？傮w而言，我們認為今年上半年的通信設(shè)備行業(yè)公司業(yè)績將低于市場的樂觀預期。
報告認為，08 年上半年內(nèi)，運營商對傳輸行業(yè)集采加劇了行業(yè)的競爭力度，傳輸線纜行業(yè)量增價跌，預計總體而言傳輸線纜行業(yè)利潤同比增幅小于10％。無線設(shè)備子行業(yè)由于主設(shè)備廠家的提前備貨，景氣高點在時間上前移，預計該子行業(yè)內(nèi)主要公司的盈利增長將達到市場預期，同比增幅約為30％左右。中興通訊作為行業(yè)的龍頭及主設(shè)備廠家代表，受益于海外市場的進一步拓展，以及手機終端銷售的規(guī)模擴大，預計盈利同比增幅將在35-45％左右。
長江證券指出，回顧中國兩次大的電信重組，均在重組完成后的次年出現(xiàn)運營商資本開支高潮。顯然，運營商在網(wǎng)絡資產(chǎn)界定清晰、人員編制到位后，勢必加大資本開支，以圖在新一輪競爭中贏得先機，而本輪重組完成后的2009年，三大運營商勢必掀起固定資產(chǎn)投資高潮。值得注意的是，此次重組的背景與以往兩次重組最大的區(qū)別之一就是，中國本土電信設(shè)備制造企業(yè)與國際巨頭的競爭力對比已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)折性的變化，本土企業(yè)在光系統(tǒng)和無線通信領(lǐng)域的強大競爭力，將在此次電信重組后的投資高潮中得到進一步的加強，這意味著中國通信設(shè)備業(yè)盛宴帷幕的拉開。
此輪最受益的將是光通信行業(yè)。截止08年4月底，我國已有6000萬寬帶用戶，即使開發(fā)10%的存量用戶，也能出現(xiàn)龐大的FTTH用戶群，光網(wǎng)絡市場未來三年將保持穩(wěn)定增長，其中中國移動的傳輸網(wǎng)投資將高達216.24億元，因為其未經(jīng)營有線寬帶業(yè)務，但同樣把光傳輸網(wǎng)作為建設(shè)重點。光通信領(lǐng)軍企業(yè)烽火通信將在未來三年保持業(yè)績的高速增長；中興通訊在無線通信領(lǐng)域競爭地位將會進一步加強。
伴隨著電信業(yè)邁入全業(yè)務時代，電信系統(tǒng)集成商將長期受益，電信重組后形成龐大的市場，使電信運維模式走向服務外包，運營商從“重網(wǎng)絡”向“重客戶”模式轉(zhuǎn)型，這種經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變將使運營商的網(wǎng)絡運行維護等向外包模式發(fā)展，有助于降低運營商的成本，專注于核心業(yè)務發(fā)展，提高核心競爭力，這也為國內(nèi)電信系統(tǒng)集成產(chǎn)業(yè)面臨絕佳的發(fā)展機遇。
新聞來源：eNet硅谷動力