分析師：特朗普新關稅或重創(chuàng)電信供應鏈

  ICC訊  在我們已經(jīng)憂心忡忡之際，白宮又宣布了將對全球經(jīng)濟造成毀滅性影響的新互惠關稅政策。電信設備供應商所受沖擊也不例外。

  上周三，特朗普總統(tǒng)宣布對所有美國貿(mào)易伙伴全面征收10%關稅，并對"貿(mào)易逆差最大"的國家實施更高稅率。這包括越南、中國和歐盟，將分別面臨46%、34%和20%的互惠關稅。此前美國已對中國進口商品征收20%關稅，新政策將使中國商品總關稅達到驚人的54%。10%的普遍關稅將于4月5日生效，各國特定互惠關稅則于4月9日實施。

  明眼人都能看出，電信供應鏈形勢嚴峻。

  美國密歇根州立大學供應鏈管理教授Jason Miller表示："關稅必將推高電信設備價格。"他在LinkedIn上告訴Fierce網(wǎng)站，美國"非常依賴"維持這些系統(tǒng)運轉(zhuǎn)的進口商品。

  Dell'Oro分析師Jimmy Yu認同網(wǎng)絡設備價格"必然上漲"的觀點，尤其是硬件比重高于軟件的產(chǎn)品，如光傳輸和微波傳輸設備。這是基本經(jīng)濟學原理："價格上漲將導致需求下降，進而減緩設備市場增長。"

  別對2025年抱太大希望

  還記得2024年全球電信設備市場有多糟糕嗎？別指望2025年會好轉(zhuǎn)。

  IDC分析師Jitesh Ubrani告訴Fierce，雖然現(xiàn)在預測關稅影響程度為時過早，但"從趨勢看，情況會惡化"。他解釋稱，過去幾年供應商一直在努力實現(xiàn)供應鏈多元化，"減少對中國依賴"以避免潛在關稅。但如今越南、印度和馬來西亞等國也面臨關稅，供應鏈多元化努力"可能徒勞無功，或不如預期有效"。

  哪些企業(yè)將受影響？

  當特朗普在2月推出首輪關稅時，諾基亞、Ciena和HPE等供應商曾表示會保持警惕觀察事態(tài)發(fā)展，但必要時能調(diào)整供應鏈。以Ciena為例，其在公布2025年第一季度財報時似乎并不擔憂。首席財務官James Moylan 3月表示，盡管公司供應鏈中大部分產(chǎn)品來自加拿大、墨西哥、印度和泰國，但財務預測中未計入任何潛在關稅影響。

  Dell'Oro的Yu表示："對各系統(tǒng)供應商的影響不盡相同"，取決于其他國家是否實施報復性關稅以及這些關稅在多大程度上減緩經(jīng)濟增長。

  neXt Curve執(zhí)行分析師Leonard Lee指出，愛立信和諾基亞受關稅影響可能較小，因為兩家公司"已在美國建立本地生產(chǎn)基地和合作伙伴關系"。但他補充說，戴爾、HPE和超微等主要在中國大陸和臺灣組裝產(chǎn)品的原始設備制造商可能遭受最嚴重打擊。

  在無線設備方面，Ubrani表示蘋果和三星都依賴亞洲國家供應。此外他解釋稱，美國消費者主要依賴"掩蓋手機總成本"的分期付款或折價換購方案。若關稅實施，可能通過增加用戶月費或"延長分期期限從而拖慢手機更新周期"來負面影響智能手機銷售。

  Techsponential的Avi Greengart同樣指出，關稅可能影響手機及耳機、筆記本電腦等產(chǎn)品的價格，"這些產(chǎn)品都在中國或越南制造"。鑒于關稅涉及范圍廣泛，它們將推高電信設備和人工成本，"運營商也將被迫提高服務價格"。

  簡而言之，大規(guī)模麻煩即將來臨，伴隨收入下滑。Lee總結(jié)道："對價格的影響及美國電信企業(yè)因此增加的成本可能相當可觀，最終必然沖擊它們的利潤。"

  原文：https://www.fierce-network.com/broadband/trumps-new-tariffs-could-be-devastating-telco-supply-chains